租赁经验交流

站长:沙泉

各位融资租赁业界的朋友们，您可以把的好经验、好做法、好建议和防范风险的措施传递给我，在本站公布出来，以便在整个业界推广学习，共同发展租赁事业。

江苏金融租赁有限责任公司推出中国第一例共同委托租赁项目

该项目首次用接受共同委托租赁资金的方式，在南京获成功认购；对应１亿元的融资规模，其实际租赁的资产规模可能被放大到１０亿元以上；这在某种意义上表明“只要运作规范，监管者便会认可”

(张宇哲)

新疆金融租赁公司租赁服务专业化

金融是第三产业的龙头，租赁是为金融服务的产业。新疆金融租赁公司为了积极开展租赁业务，将租赁服务品种设计成“专卖店”的方式对外推出，获得良好的效果。仅一年多，他们的租赁资产就达22亿，飞机租赁6架，占全行业第一，并开拓了火车头租赁的先河，成为行业凸显的新星。

（沙泉）

建立现代租赁公司的管理模式

确立公司的利润中心，建立奖励机制。
加强全程风险控制，实行一票否决制
制定严格的质量控制程序，完善后台运行机制。
不断提高员工专业水平，以进一步提高客户满意度。

诚信、专业、速度、质量、团队协作

（李思明）

浙租经验四怕四不怕: 浙江金融租赁股份有限公司之所以能成为行业的典范，创新租赁开展的如此娴熟，主要有四怕四不怕精神。
1.不怕不会想，就怕不敢想。
2.不怕开拓业务有多难，就怕不敢，不愿意去开拓业务。
3.不怕知识匮乏，就怕不不愿意学习，培养和提高自己的专业素质。
4.不怕租赁项目有多少，就怕管理跟不上。
尽管这是浙租经验，但从成功的租赁公司来看，如深圳金融租赁有限公司也都具备同样的素质。
(沙泉)

警惕印刷行业租赁项目的道德风险: 在我国印刷行业属于特种行业，由企业所在地的新闻出版管理部门审批管理。在实践中，政府的审批把关和监管力度方面都存在很多问题。很多企业，特别是一些中小非公有制印刷企业，出于对高额利润的追逐，从事书刊的盗版印刷，承接非法出版物和假冒商标的业务，甚至非法印制各种票证。市场上各种盗版书刊，假冒包装，非法票证泛滥与印刷行业管理混乱有密切关系。
保护知识产权，维护经济秩序，彻底整顿印刷行业迫在眉睫。在这种形势下，开展印刷设备的租赁业务要把防范企业的道德风险放在重要位置。
1. 要严格审查印刷企业的经营许可和营业执照，要主动去审批和企业登记机关核实。
2. 要查验企业业务记录，在接受印刷业务时，是否按规定审查了印刷品的合法性，有无相关文件和证明材料的备案。备案业务与业务总量是否匹配。主管部门对该企业有无不良记录。对无稳定大客户大业务的企业尤其要警惕。
3. 对新办企业和民营企业一定要办理合法经营的信用保证或财产抵押。（包括法人的私人财产抵押）
4. 要加强租期内的监察，与企业的主管部门保持良好的信息沟通和人际关系。
(屈延凯)

租赁新概念: 　过去人们对租赁的概念是支付费用的借用物品使用，后来人们知道借钱买设备也叫租赁，不过支付完租金后才可取得设备所有权。如今租赁的含义太广了，对于供货厂商来说，它是设备制造厂家销售的营销机构，利用金融手段和特殊的营销理念促销产品；对于生产企业来说，它是资产管理公司。企业不需要关心资产是否属于自己，而是关心如何利用租赁资产发展自己的产业；对于银行来说，它是银行的信贷营销部，帮助银行提供优质的贷款项目，是银行贷款的中介机构和批发商；对于政府来说它是宏观调控的杠杆，利用它可以用市场手段引导投资和消费；对于投资人来说，它是众多投资手段的方式之一，利用它可以减少所得税的支付而增加长期稳定的投资收益；有的企业利用它改善现金流；有的企业利用它改善资产负债比例；有的企业利用它减少外债，改变进出口平衡，还有的企业利用它……，太多可利用的价值。

厂商租赁的好处: 厂商租赁有这样几个好处：厂商开展比分期付款有更安全的资金回收保障；可以提供服务租赁（湿法租赁），即：除了出租设备外，还配备服务人员。这不仅增加了租赁服务的收入，还保障了租金和租赁物件的回收；由于所有权没有转移，因此解决了中小承租企业的担保问题；厂商租赁由于出租自己生产的产品，因此可以采用租赁物件回购的方式，不仅开辟了二手市场，还解决了租赁的风险问题。

e-Rent电子租赁——网络上的租赁: 金海岸全国租赁网络中心是经营传统性租赁的“上海金海岸租赁公司”，在国际互联网络上设立的网上虚拟租赁公司。它的经营理念是：将互联网络与租赁公司的配送网络、生产厂商的维修网络、银行的汇款网络、律师的诉讼网络以及全国的公证网络联系在一起，发挥多种网络的综合服务效应。在虚实结合环境中为生产厂商和用户同时提供租赁平台。通过中心服务让承租人租的更轻松，出租人租的更安全。它本身并不完全直接经营租赁业务，而是在这个服务平台上将信息流、物资流和货币流紧密联系在一起，通过控制中心加快这三流的运转速度。这是一种网络与租赁结合起来，高科技与租赁服务结合起来，租赁、销售与展示结合起来的一种新生事务，是将租赁公司从纯粹提供出租商品转为提供租赁服务环境。它的收入是靠知识创新和新的经营理念，通过包装和规范，在资本市场上占领一席之地。因此一出现就引起各方面的注意，这是二十一世纪租赁业发展的新方向。在整个业不景气和不成熟的今天，这种做法给融资租赁公司提供一个极好的发展思路。也给国家制定发展经济政策提供一个新的研究课题。

解决目前一些租赁公司面临支付危机的办法

由于金融租赁公司不适于破产，重组就是解决问题的最好办法；
重组的方式可以采用：公司合并重组、资本重组、债权、债务重组、人才重组或混合重组；
由主管部门统计登记需要重组的企业，对现有的法律纠纷案件暂停执行，以便保护所有债权人的利益；
对于资产重组的企业提供一些类似破产企业才能享有的政策条件，如：挂帐、销帐减免税收等政策；
人行出面，在参与整改的条件下，提供紧急救助贷款。

深圳金融租赁公司资产重组经验摘要

面对支付危机，破产不是解决问题的唯一出路，以积极的态度进行资产重组，是解决目前危机的一具良方；
必需补足符合重组条件的资本金，是资产重组的基本条件；
整个资产重组过程没有依靠国家注入资金，完全是企业行为；
选择有实力的大企业、大集团作为新股东；
重组后必需有可以开展融资租赁业务的新项目，否则会面临下一次重组；
有人民银行的组织、运筹、协调，提供了政策和人才方面的保障。保证了审计、评估结果的公开、公证、公平性；
重组的运作需要高知识，不怕艰苦，努力工作精神的人员，经过长期艰苦的策划和谈判；
要把握新股东的介入时机，过早的将重组信息暴露给债权人将使谈判陷于被动。
要注意与工商行政管理部门相互沟通，使重组工作中制作的有关文件、材料从形式到内容保持一致，避免变更时遇到不必要的麻烦；
要重视新公司的内控制度建设，尤其是投资决策机制和风险控制机制。

中国华阳租赁公司置换不良资产经验摘要

以资抵债型——债务企业转让其实物资产或股权给金融租赁公司，然后由金融租赁公司用于抵偿债务；
债权转让型——金融公司将其拥有的债权直接转让给公司的债权人；
债权转股型——对于有实力的债权人可以主动转为股东。对于面临清产的债权人，可由众家债权人共同商讨债转股的方法。
债务延缓型——金融租赁公司采用分期付款的方法，用少量资金购买较多资产（如：房产）抵偿给债权人。或为债权人提供资金担保，缓解债权人资金不足问题。

融资租赁的致命弱点

融资租赁在中国很难开展，这和当前经济发展需求是相悖的。主要的致命弱点就是：

经营者的经营素质难以适应高知识才能经营的租赁业务；
法律、法规不健全，地方保护主义影响租赁纠纷处理；
社会的资信不高，没有建立个人和企业的信用评级制度；
不许进入资本市场，租赁债权不能在资本市场上流通，没有资金来源；
租赁公司以融资为主，高负债经营，在上述环境中必然陷入困境。

要想解决上述问题建议采取如下措施：

融资租赁业务向全社会开放，对负债规模严加限制，公司多，参与营运的资本金就多，解决目前投资资金不足问题。
新成立的租赁公司或者目前没有巨额债务负担的租赁公司在经营上应该有几个转变，即：融资租赁业务从为承租人服务为主转换成为出卖人为主；从提供融资服务为主转变为为推销生产设备为主；从单方面承担风险转换成出卖人、出租人、承租人等多方面共同承担风险为主；从注重大项目为主改变为以中小项目为主、从为大型企业服务为主转变为为中小企业服务为主；从放手融资租赁设备转换为参与经营兼搞租赁项目为主，从而避免利薄风险大的项目开发利大风险小的项目。目前国外租赁公司在考察项目时不注重项目的性质，只注重项目的现金流量的经验值得学习。

融资租赁的名称: 　; “融资租赁”这个词是由英文“Finacal Leasing”翻译过来的。在英文当中，“Finacal”可以翻译成“融资”、“金融”或“财务”。在中国，发展这项业务的目的开始是利用外资。为了表明业务的特征，翻译成“融资租赁”。后来一些租赁公司成为非银行金融机构，为了表明企业特征，在租赁公司名称前面一般喜欢加“金融租赁”。随着业务的发展和人才的素质不断的提高，也许将来有一天，人们为了表现自己的业务能力，把这项工作称为财务租赁。
另外中国现在习惯把传统租赁翻译成“Rent”，把融资租赁翻译成“leasing”，在国外就没有什么必然的区分。

融资租赁的监管问题: 　; 融资租赁既有金融属性，又有贸易属性，加上它自身的灵活性，如果管理不当在行业管理上出现一些交叉管理现象或失去控制的现象。在国外，由金融机构衍生出来的租赁公司，因投资主体经营金融业务，必然会涉及租赁公司的资金来源问题，因此才由金融管理部门监管。如果是因为推销生产设备而发展起来的租赁公司，投资主体是一些生产厂商，因金融风险主要由非金融性厂商承担，一般金融管理部门对这类租赁公司不去监管。当然被监管的租赁公司享有一定的金融业务经营权，反之就没有。在有贸易壁垒的国家，如果对融资租赁公司放松监管，就可能被利用突破贸易壁垒。其他如技术输入、输出和环境保护等问题，如果放弃监管也容易使一些政策出现漏洞。

浙江租赁经验: 　;     浙江租赁公司属于非银行金融机构租赁公司，除了租赁业务外可以经营短期人民币业务。依规则，该公司不能得到银行的中长期贷款。而且，从用户的承受能力考虑，即使能得到这种贷款，由于多了租赁公司这个环节，其成本也会偏高。因此，该公司基本上不使用银行的中长期贷款，而对银行短期贷款的使用，也只是调调头寸而已。其融资的资金来源基本上不是银行贷款，而是以一种称为“委托租赁基金”的方式，由承租人企业甚至其他企业将资金交存到租赁公司。通常做法是在合同初期，承租人交存融资租赁额的30%，若融资租赁额是100，则期初该公司投入资金是70。这种以用户的资金为营运资金，用企业的钱替企业办事的作法是十分独特的。它跳出了银行存款这一传统业务的框框，似乎可以看作是对融资方式的一种真正的补充和创新。
    就市场定位而言，该公司奉行“小、轻、集”方针。“小”，指单个项目规模小；“轻”，是针对浙江省的产业特点，即该省的区位优势始终在轻工、纺织行业。即使从全国范围看，纺织行业处于低谷，轻工行业竞争激烈，但轻工纺织在浙江省仍是占压倒优势的高效产业；“集”，是以集体企业、乡镇企业为主。这也同这类企业规模较小和在全省企业中比重极大有关。
    就对承租人的选择而言，该公司优先考虑大企业的小项目，老企业的新项目，特别着力于“根据地”的建设。该公司一直贯彻“七成老，三成新”的方针，对许多企业采取了“跟踪投放，持续服务”的方针。其效果是，对这些用户了如指掌，同这些用户关系亲密无间。有些客户，即使旧项目已经结束，新项目尚未开始，也会把自己的闲置资金委托给该公司作为基金有偿使用。
    该公司往往可以协助客户选择产品品质、服务、价格、信用均对承租人有利的供货人，降低购置成本，减少交货风险。而且该公司逐渐成为一批设备制造企业的十分依赖的销售渠道，因而该公司往往可以在交货时只付30%左右价款，其余价款则以6~9个月承兑汇票方式支付。而这一作法实际上又使供货商自己承担一部分资金，而减轻了该公司的运营资金压力。
摘自《浙江省租赁公司有特色》，作者：裘企阳

利用出口信贷，开展出口租赁: 国家为了扩大机电产品出口，最近给国家进出口银行下达了十三亿出口信贷的信贷规模。融资租赁公司应该利用这个机会与进出口银行进行合作。一方面租赁公司可以利用银行的资金和客户渠道，开发出口租赁。另一方面银行可以通过委托租赁的方式，把设备的所有权掌握在国内出口企业手中减少信贷风险。双方在合作中都可以获取一定的利益，是个双赢的合作。; 沙泉

在新的形势下，需要转变的融资租赁观念

由以融资为主转向以推销为主
融资租赁的诞生初衷就是在经济发展时期扩大企业销路，减少资金回收风险而发展起来的一种金融手段。引入我国后，被理解为主要目的是筹措资金或利用外资。因此融资租赁在一些人眼中被认为是变相放高利贷。一般是承租人为了取得“贷款”而围绕出租人转，一旦项目到手，“借贷”地位就反过来了。
目前经济不景气，如：汽车销售、设备销售采取分期付款；中小型企业发展需要借贷资金；国家银行向商业银行转变，形成对上述经营活动的贷款因风险问题惜贷；经济形势迫使这些企业铤而走险承担放贷风险。而融资租赁恰好是解决这个矛盾的良方。但经营对象的重点可能由生产企业转向商家或设备生产企业。
分期付款销售厂（商）在承担销售风险的同时，只要将设备的所有权问题转为货款完全回收后转移给承租人，就是目前标准的融资租赁业务。按照目前社会的需求，租赁公司的发展方向是将服务重点向设备生产厂（商）倾斜，融资租赁业务主体将发生结构性转移，今后的融资租赁行业股东主体，有可能是商家，而再不是银行或金融机构，形成一个由买主租赁向卖主租赁的过渡。
以政策为主转为以服务为主
过去不管那种体制的融资租赁公司，经营目的都是为国家解决外汇资金而存在，随着改革开放的发展，外汇贮备的充裕和商业化、市场化的发展。融资租赁公司要想再吃政策饭、特供灶是非常困难的了。那种考察项目时是爷爷，催收租金时是孙子的现象不允许再出现。融资租赁的收益高低，不单纯取决于利率和回收率，主要通过满足企业需求的服务而得到经济上的多方面利益。
以各自为战式经营转变为参与式经营
过去出租人与供货商和承租人的关系是两个没有关联的体系，任何一个体系出现问题都没有制约机制限制，出现问题受到伤害的主要是租赁公司。今后的融资租赁应把这些关系有机的联系在一起，对商家和承租人都要建立有效的制约机制。为了防范风险和提高收益率，租赁公司理应参与各方的经营活动，形成牵制的互相制约机制。
由风险集中转为风险分散
在签定租赁合同时，应让商家（租赁物件供货人）、承租人和出租方根据项目风险的承受能力和接受能力按比例划分，相互承担一些风险，即减少出租人风险过大的责任，又增加商家和承租人的应负的责任和应尽的义务。解决过去那种出租人不关心商家的供货质量和售后服务；商家不关心出租人是否能收回租金，只管推销自己的设备；承租人只关心自己的生产和发展，而不考虑还债的问题。
由小农经济向知识经济上转换
由于今后的租赁业务要参与对工业企业的管理和分配，因此对业务人员的业务素质要求更高、更全面，租赁项目的形式将会是多种多样，业务人员的能力业要多才多技。水平低，技能单一的人将不能适应今后的融资租赁业务，而融资租赁的利润只能依靠这些高技能人才创造。
以固定模式经营转为灵活多边式经营
由于融资租赁业务的局限性无形中增加了项目的经营风险，如：租期过短，增加了每期租金的偿还负担；固定利率增加了企业经营的利率风险等。今后租金的确定更主要是看现金流量的流动情况，而不是想当然的事先固定一个什么利率。
由松散型管理向集约化经营转换
租赁公司过去搞项目强调个人作用，提倡项目由经办人从头管到底，其他人很少干预。随着租赁业务的灵活性和多样性，租赁公司内部的经营机制必须由松散型管理向集约化经营模式转变，才能适应新的业务开拓与发展的需要。小农经济式的管理方式就算用于常规融资租赁也已经证明是不行的，这是使融资租赁成为高风险，低收益的重要原因。
由高风险、低效益向低风险、高效益转换
融资租赁必须承担风险这是不可质疑的，为此才有获取高收益的收费基础。因此在项目的选项、管理和操控上，必须有防范和化解风险的法律手段和对承租人的控制能力。一般风险化解为出租人承担40%，承租人承担30%和租赁物件供货厂（商）承担30%才能将彼此的利益和风险联系在一起。租赁公司在这个商务活动中占有主力军地位，因此收益应该最大。

沙泉

中国融资租赁业内差异: 　;     目前中国的融资租赁因为管理的原因主要形成三大板块。一块是非银行金融机构的融资租赁公司，除了租赁业务外还附带一些金融业务，以解决营运资金来源问题，由中国人民银行监管。另一块是中外合资融资租赁公司，只能做租赁业务，营运资金靠境外融资或股东提供，由外经贸部监管。其余的公司由银行、运输部门、投资公司或非银行金融机构管理。
    由于经营机制和管理问题，目前中外合资企业的租赁公司经营业绩与非银行金融机构的租赁公司产生差异。主要原因是：
    中外合资租赁公司98年以前注册40家，为国家利用外资开辟了一个新的途径；有符合现代企业制度的运作机制；有直接与国际金融市场相联系的信息途径和相对稳定的融资渠道；在管理上有中外双方共同管理的经验。目前已经度过发展期，清理整顿期进入新的变革期。
    非银行金融机构的租赁公司有16家，主要是扶持企业技术改造和产品出口的升级换代；通过融资转租赁的方式利用外资；在金融管制下统的过死，管理不科学，租赁公司因为筹措人民币容易，又缺乏监督机制制约，因此出现一些违规操作，甚至把资金投到融资租赁以外的业务，背离了融资租赁的本身；在经济紧缩时期，老的包袱和新的问题集中在一起，问题的严重性显然超过中外合资的租赁公司；在收债问题上，国家没有象对中外合资企业租赁公司那样，受到重视在行政上给予支持；目前已经度过发展期，金融业务期，处于国家对非银行机构加强监管和整顿时期以及今后出路发展探索期。
    第三板块的租赁集团尽管庞大约400家，但因经营环境不同，在目前的经济紧缩时期相继缩减业务规模和解体，处于自生自灭状态。已经逐步被内贸局管理的传统租赁组成的租赁公司代替。
沙泉

融资租赁中国与美国的差异

动机不同
美国的动机是有效利用社会资金，促进产品的流通和资金的流通。中国的动机则是引进外资，促进工业企业的技术改造。
机构不同
美国的租赁公司可以分为金融机构型、辅助销售型、独立型和联合机构型几类。中国既然融资租赁的动机是引进外资，因此中国的租赁公司有中外合资型利用外资，以及非银行金融机构型，通过租赁和转租赁手段从国外直接筹措资金。
服务对象不同
在美国，中小型企业主要是依靠融资租赁满足固定资产投资需要。在中国过去是以大型国有企业、大项目为主要服务对象。
审查方式不同
美国的租赁公司审查项目时，主要看项目本身，即看承租人的现金收入对支付租金的能力。对企业过去的资产负债表的要求不太严格。租赁交易的安全性由财产自身决定。中国的租赁公司审查项目则首先选择行业，其次才是选择企业，企业的偿付能力主要来自企业的综合效益，而不是某个项目新增的效益部分。
风险机制不同
美国对融资租赁项目不需要外部担保。设备的法律所有者（出租人）需要一个明确的、简便的、可行的、和及时的索赔程序，一旦承租人违犯租约条款，出租人既可收回资产，包括拥有无须经过漫长的法律诉讼便可自动收回资产的权利，以及要求追回到期欠款和赔偿企业损失的权利。中国对融资租赁则强调实行担保，一般企业的管理人员不具备理财的实权，信用意识比较薄弱，因此需要上级主管或银行担保。按目前的状况，银行担保以成空话，通过利益约束机制，由业绩良好的关联企业法人提供担保、或用容易变现的金融资产担保则比较实际。
法律环境不同
虽然美国没有专门的融资租赁法，但健全的法律环境保证了融资租赁交易有法可依。中国因为法律、法规不健全，目前急需政府出台租赁法，以保全融资租赁的安全。

主要部分摘自《融资租赁的中国特色》作者：姜仲勤

融资租赁是一种金融工具: 　; 融资租赁是1952年诞生在美国的一种比较新的金融工具，是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式。租赁业开始时是作为促销商的一种推销手段，后来才演变为一种专业化的金融服务。在典型的融资租赁业务中，租赁公司的决定取决于承租人产生现金收入以支付租赁的能力，并不依赖于承租人的信用历史、财产或资本基础。租赁交易的安全性是由财产自身决定的。
摘自《融资租赁研究提纲》作者：刘海波

国外的融资租赁环境: 　; 在国外，现代租赁是在市场经济高度发达以后才产生的，是对银行融资的一种适时合理的补充。同时，由于租赁业对融资的及时回收有完备的环境保证，企业对融资的必须按时偿还除有完备的法律约束之外，还有成熟的还贷观念的约束、担保抵押约束、信誉监督机制的约束、舆论的约束、健全的二手货市场等保证融资租赁的安全操作。
摘自《中国东方租赁公司的创立和启示》作者：丁广义、吴思齐

日本有关融资租赁的优惠政策: 　; （1）利用财政资金向租赁公司提供特别融资；（2）租赁信用保险；（3）扶持供应国产木材的设备的租赁；（4）扶持加油站设备改造的租赁；（5）对中小企业采用新技术的投资税收制度；（６）对中小企业加强基础设施建设的税收制度。
摘自《我在中国经营融资租赁的体会》作者：黛隆（日本）

何为风险租赁？: 风险租赁是指在成熟的租赁市场，出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给特定的承租人，出租人获得租金和股东权益、收益作为回报的一项租赁交易。
摘自《关于风险租赁》作者：史燕平

融资租赁的功能都有那些？: 　; 现代租赁除本身所具有的融资功能外，还有卖主租赁的促销功能，出售回租的变现功能，以及经营租赁的表外融资功能和节税功能。
摘自《中外合资租赁业的回顾与展望》作者：闵一民、屈延凯

新搞租赁项目应该如何管理？: 　; 鉴于历史经验，新上的租赁项目首先租赁物件应该保证能轻松回收，其次是容易拍卖，剩下的就是对承租人的财务监管。对出租人而言有了这三项原则，风险就会减低很多。
沙泉

如何加强催债力度？: 　; 如果通过法律（律师）和新闻媒体（记者）同时协助追债，可以给欠债人暴光防止抵赖债务还说你报到不实，特别是对付地方保护主义最为有效。
沙泉