物资“银行”的构思与操作

（铝系列原料及产品操作实例）

订单、信息、资本的利润结算芯片

也许，物资“银行”的概念并不存在于任何金融辞典中，但这里所探讨的的确是我们的长期求索和实践心得。银行商业化的改革，标志着中国资本向市场化进程的根本转变，追求产业资本与金融资本的有机结合，追求资本的多元化、国际化就更加成为中国资本市场发展成熟所必然追求的目标。我们花费十年心血和精力探索的物资“银行”，正是为了寻找并发现市场、行业、产业机会，用“订单、信息、资本”去解决市场再创造和利润再发现的问题。它致力于使中国企业在产业资本和金融资本的必然结合中，找到一条适合于中国自身发展特点，符合中国国情的运作模式。

物资“银行”的涵义

从狭义角度讲，这种运作模式是专门从事以物资为经营对象，通过解决企业之间剪不断理还乱的“三角债”，达到物资的良性流通，从而推动资金的良性周转，获取经济效益；从广义角度讲，物资“银行”包容了资本服务、金融配套服务、综合商社等多重意义，其中最根本的一点，即是在死的物资向活的资本的转化中，提供智能化的精细的服务，也许最为重要的是，物资“银行”通过市场再创造，可以为客户一边提供激活资本的服务，一边还可以保证向客户提供适当利润！在中国，许多企业的产品严重积压，资产僵化，产能得不到充分发挥，国有企业冗资巨大。这些严重缺乏活力的物资、资产，为我们所说的物资“银行”应该说在过去几十年里已经准备了不少“储备金”。显然，物资“银行”的任务就是要解决好这些“储备金”的投资管理，让这些物资、资产真正活起来、流动起来，并且，增值。

物资“银行”的运作手段

就是在梳理企业“债务链”的同时，穿起一条“物资链”。那么，如何激活这条“物资链”呢？如果跳出中国市场的小范围，放眼国际市场的大空间，思路就会豁然开朗：将国内市场与国际市场进行嫁接，将国际资本与国内产能进行接轨，不是能够产生更大的效益吗？这不是简单意义上的招商引资，其中的运作程序必须参照国际惯例，并且是随行就市的。因此其中会用到多种金融工具、贸易方式，但最根本的也只有六个字，即“订单、信息、资本”。掌握一流信息，争取稳定订单，将国内贸易与国际贸易有机结合，才能有效解决资本与产能的矛盾。而订单的产生还需要对产品结构的深层次的挖掘，即纵向发展，向上下游产品要效益。从低向高：原料棗粗加工产品棗深加工产品棗高附加值、高科技含量的产品，其间产生利润的环节很多；但最高利润回报总是来源于高附加值产品，如果停留于粗加工阶段的贸易链，抗风险能力较弱，获取利润机会较低，一般靠规模效益取胜。而中国的现状是中小企业太多，大型、超大型企业较少，规模上不去，效益无从体现。　 下面就铝系列的具体实例，说明物资“银行”的运作结构。

铝系列运作流程图（与荷兰合作银行）

1. 烟草商(现金富有者)通过中国的银行给FOTIC进行融资.

2. 氧化铝供货商将氧化铝运至可尼德保税仓.

3. 荷兰合作银行就可尼德保税仓中的FOTIC的氧化铝提供融资,比例如60-70%. 氧化铝相对于铝锭套期保值的价格应提供.

4. FOTIC将LME注册铝锭从工厂运至可尼德保税仓.

5. 收到铝锭后,银行将氧化铝交与工厂生产铝锭，并提供铝锭的融资款，比例如80-90%（取决于套期保值的价格）。

6.a.b.氧化铝加工成铝锭后有一部分会继续加工成PS版\轮毂\铝箔. 另一部分铝锭会留在冶炼厂以便氧化铝串换氧化铝.

7. FOTIC将存放在仓库中的PS版\轮毂出售给信誉好可靠的日本公司.

8. 日本公司开信用证给荷兰合作银行付款.

9. 一旦L/C付款给银行,银行将给可尼德发放同等价值的铝锭的指令.

10.a.b.可尼德将放铝锭给加工厂进一步加工成铝箔\PS版\轮毂.

11. 铝箔将大部分销往国内的烟草商,烟草商会对购买氧化铝提供融资。

　 上述过程通过国际仓储货运集团（荷兰可尼德仓储货运集团）及外资银行（荷兰合作银行）的引入，完成了中国物资与国外资本的嫁接，国内产能在产品的深加工过程中获得了增值，同时国外资本也得到了可靠的保障，这种仓储融资方式，对于盘活国内一些积压商品，是一个行之有效的方法。　 以上论述的物资“银行”的运作方法，对理解物资“银行”理论只能起到管窥一斑的作用，由于物资与资本属性的复杂，对于解决二者之间的矛盾，并无定式，只有掌握了运作过程中的基本规律，才能做到游刃有余。

物资“银行”的服务及其资本运作的追求

　 简单的说，就是为一切从事经济工作的部门、个人，以及不同行业、产业的经济单位提供一种追求成本最低化的服务。假如说成本为分母，那么追求分母为零的过程就是物资“银行”的服务。 资本运作在物资“银行”的运作概念中，始终追求的原则是：“零加零等于壹”的公式，或者说“壹就是多”。不同行业、产业在通过“订单、信息、资本”进行嫁接后，就会产生资本运作的另一系统----新的利润增长回报系统。对于生产型企业，产、供、销构成这一类企业的主要运作形式，而物资“银行”在对于这一类企业的服务中，则始终以遵循给资本寻找回报和平息资本风险的原则，来从事供应系统的多元化支付形式的设计，和销售系统支付能力的培育。对于生产系统，则一般选择稳定回报的方式给资本以合理安排。重视高科技产品的开发，追求高附加值，选择不同市场背景的各种需求，在文化差、区域差和国际差中，创造市场和创造性地解决成本问题是物资“银行”市场再发现、利润再创造的重要工作之一。追求资本的良性有机运作，系统科学地选择产品、市场、价格、产能、产权、资源、成本等生产、经营要素的合理配置，就是物资“银行”“零加零等于壹”的一大特色。 物资“银行”的运作已经起步，但只有通过不断学习、研究新问题、新情况、新内容，研究不同行业、产业特点，及时寻找和发现不同行业、产业的资本运作规律，寻求物资“银行”在更加广泛的行业、产业领域的普遍运作规律，才能不断拓展物资“银行”的视野，使其在广阔的土壤中深深地扎根、发展。 　

任文超（琪三）  《CAPITAL 开发区导刊》98年第5期