摘自《新浪财经》 2014年09月20日

　　“第一届全球租赁业竞争力论坛”于9月19日-20日在天津举行。上图为The Alta Group 常务董事 Shawn Halladay。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)　　“第一届全球租赁业竞争力论坛”于9月19日-20日在天津举行。上图为The Alta Group 常务董事 Shawn Halladay。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “第一届全球租赁业竞争力论坛”于9月19日-20日在天津举行。上图为The Alta Group 常务董事 Shawn Halladay。

　　以下为演讲实录：

　　Shawn Halladay：今天我想谈一谈中小企业租赁的重要性，中小企业就是中型和小型的企业，小型的企业从事的都是特别小的业务，我今天的主题是中小企业租赁的重要性，因为租赁是一个很好的技巧，能够促进中小型企业的成长，尤其是考虑到这样一个事实，就是中小企业经常在资本运营方面遇到的困难。我们要重视这样的工作。

　　现在就是我要谈的主题，首先我要定义一下中小企业，以及中小企业对于经济越来越重要的重要性，同时我要谈中小企业遇到的困难，我以前经常说中小业务，那么我也可以用他的缩写SME来指代中小企业，我们知道租赁其实是中小企业非常重要的融资工具，不管哪个国家那个区域都是如此，同时我们有也要看看中小企业如何在租赁企业的会议，就是中小企业遇到很多挑战，包括获取融资信息，很多中小企业的资历都非常浅，所以对他们造成了很大的挑战，同时我们要看中小企业面临的风险是怎么样的。中小企业是什么？我想如果你去不同的国家，那么你得到的定义是不一样的，在一些国家，他是由政府进行定义的，那么在其他地区可能是根据行业的规律，在澳大利亚来说，中小企业是指员工小于200人的，在这样的地区这样的公司就可能作为中小企业，在欧盟，他的定义和澳大利亚的定义非常的接近，但是他的员工的数量是50到250这个年度营业额是不超过500美元的，根据我们的习惯，员工大概是差不多500人的就是中小企业了，那么在中国呢，这个定义就是员工少于300人的就属于小型企业，300人到2000人就定义为中型企业了，所以我们谈到，可能不是一个非常清晰的这样一个定义。

　　那么有一些企业可能不是大型的企业，你可以说小于200人、少于300人的企业，可以作为中小企业。那么有的人也可以把中小企业定义为只有2、3个员工的企业。我想问我们大家，你们当中有多少人针对中小企业进行租赁的？有多少人请举手，很好。那么如果我这个企业，只有我一个人的话你们还会与我进行业务吗？如果只有一个人的话，那么这样一个支出支付的成本会很少，因为我的需求很少。很多企业从事的是小单业务，所以我们谈到中小企业的时候。就重点是在这个企业的规模上面。但是企业的规模呢，也可能会决定这个单子的业务额。你们会使用这个信用卡来进行这业务吗？当然我们可以看到，世界范围内，中小企业其实对经济增长是有一定贡献的，不管是投资或者是一种技术，或者是制造设备，那么在美国，中小企业其实会提供大概63%的新增就业岗位。如果这个中小企业，遇到经济下滑的状况，我们整个宏观经济可能会遭到一定的损害。

　　就数量来说，欧盟企业创造了大概7500万的就业岗位。现在呢，我们看到中国的这样一个情况，预计中国99%的企业都是中小企业，对经济贡献是60%。这样一个状况跟欧盟是非常相似的。那么这个中小企业对税收贡献率超过了10%，对就业贡献率超过了80%，不管在那个地区对国家的经济发展是非常重要的，发挥着非常重要的作用。但是问题是什么？就是企业的规模越小。资质越年轻，对于他们来说如果要获得融资的话难度就会越大。

　　我们会看到，中小企业的寿命有的是时候不是特别长的，比如说是在1986年建立的他们的历史是非常长的，但这不代表其他企业也这么长。因为有的时候他们获得信贷的难度是非常大的。总的来说，也就是说中小企业面对的融资的挑战非常巨大。正因为他们的规模非常小，正因为他们的资历非常浅，所以找到融资的挑战非常大。或许他们的信用的历史非常短。所以这方面无法跟那些大企业先相比。而且中小企业他们所用的设备也非常的少。所以，他们的现金额也是非常的小的，因为他们的信用历史非常短，所以他们要证明他们是有很高信用的话，这方面会有很大的困难。因为这些方方面面的因素，他们从银行得到的贷款的挑战非常大。

　　那么租赁对于中小企业来说能够发挥什么作用？那么租赁可以帮助中小企业减少融资资本，我在其他会议上提出了这一点。这方面，租赁在帮助中小企业更好的管理他们的资本方面可能会对他们提供更有意的手段。从现金流的角度来说，租赁会对他们给予100%的融资可能性。所以你们可以看到，租赁对于很多企业尤其是中小企业来说他的好处是非常大的。

　　那么我找到的租赁业渗透率的数据，这是按照企业规模划分的。看一看但是根据行业不同，也是不同的，比如说在美国，87%的中小企业他们都在发展的某一个阶段会使用租赁的方法和服务。对于微型企业来说，62%的微型企业都会使用这个销售商租赁。我想说不管是小型中型微型，他们的使用比例都是非常一致的。这张幻灯片之前给大家看过就是对中小型企业来说他们承担着特殊的风险，因为一般来说，他们没有足够的资金状况，他们没有很好的信贷历史。也许是他们的发展状态，不同的发展状态决定了他们不同的现金流的情况，他们也很难证明自己的资金状况是健康的，如果我是一个中小企业的话我的资产担保量不多，所以我的担保的抵押物就很少，无法让出租人能够有担保让他们放心的投资这一家小型或中性的企业，考虑到中小型企业对于经济非常重要，考虑到中小企业需要融资。考虑到他们一定要拿到融资才能成长，又考虑到我们的金融租赁是可以解决他们的挑战的。

　　那么最后我们要看一下如何实现双赢，首先中小企业自己要做一些方法改变。作为租赁企业来说，我们借钱给谁，首先我们要知道标的企业的付款历史。他们有没有在我们的中央银行有自己的一个资信的历史，他们的企业属性怎么样，要知道他们的从业时间，但是不幸的是，许多情况下中小企业的财务状况是非常不透明的。其实，对于银行来说，要看借给任何人也是要看这些，不是出租人想要承担风险，我知道在美国有一些公司他们特别嬗长于高风险的租赁业务，风险的业务，他们会通知如果你处理不了。你把这个客户交给我们，因为这个公司专门致力于哪些公司服务。而且他们也非常愿意提供服务。他们也有渠道拿到一些抵押物，或者是反担保，但是需要一些特别的技巧，在原因和内容方面，首先你买这个设备的理由是什么，这个公司做什么事情？他们有没有魔法棒，能不能一夜之间把公司长大，或者他们想不想买魔法棒，他们满足业务的目标是什么，他们的关键设备是什么？这个设备对于这家公司是一定要有的吗？可能对于物流企业来说卡车是非常重要的。但是如果他开车出去兜风的车有用吗？没有用，所以设备融资以及设备租赁非常重要的我们的租赁会给行业增加价值，因为我们可以去区分哪些是非常必要的资产，而且也是因为我们拥有着这些资产，我们有这些资产的所有权，我们也可以回收，所以到头来我们跟这些公司打交道的时候降低风险，并且为这些企业服务，这里要区分重要不重要，只有这样才能为我们的企业创造价值，正如我前面所说，我们来讲方式是如何，当然要有设备，我们也要知道如何处置，也就是说如果这家企业无法偿还或者作为出租人，因为我是有所有权的，那么我必须要在承租人把这个设备还给我的话，我必须要通过加价买给其他人，或者投放到市场上，非常重要的一点，要有能力去获得中小型企业的资产，如何回收，在不同的地区不同的国家有不同的做法。但是不管怎么样，这个如何处置资产非常重要，不仅是收回资产，而且我要说的在处置这个资产，在处置不是说你买给其他人，你可能要在其他的地方使用。不一定是买出去。

　　另外如果资产是由客户所购买了之后这个客户没有获得多少利润，他们把资产再还回去的话，我们这边也不能够获得多少的利润，当然这样的话资产不知道其他的一些企业，当我们想要结构的时候，如何才能够组建其这样的一个合同，合同的具体内容是怎么样的，也就是租赁的期限是多长，在银行当中，对银行来说银行的贷款新期限是对状况来说的但是对承租人来说，他们希望对资产的寿命来说，如果资产维持的时间更长，那么期限更长，因为如果期限更长的现金流可以变的更小一下，但是虽然现金流小，我们有能力让中小企业偿还。在租赁合同当中，可能前24个月，我们的租金是这个水平，然后第二个月的话，我的租金是下降一些，而且这样做的原因，我想保护自己免受风险，或者说，为了保护自己，一开始让他付一部分保护金，或者你可以去找办法，当你的风险下降的时候，你分期将保证金还给客户，这是要取决具体情况的。

　　最后要知道抵押物的价值够不够，我说的意思我要知道我的投资的价值随着承租人偿还自己的租金之后，我的投资的总体价值也下降了，如果喊的话大家能听到吗？那如果投资的价值要给资产的价值下降的慢的话，他么我要做的事就是管理好这家企业的风险。来确保他在任何一个时间点，他到底欠我多少钱，然后在那个时间这个设备的价值是多少，如果我的结构正确的话，我就可以缩小。所以我的目的就是我的投资价值跟设备的价值尽量的贴近，这样是降低风险很好的方法。

　　同时，如果你有这个供应商计划，他们也可能能够提供追索的服务。所以一旦这个承租人没办法偿还租金的话，供应商可以提供帮助，同时交叉担保，因为这个企业有不同的一些子公司，那么你可以在不同的其他的公司提供担保来保护你一家子公司，另外如果政府提供担保的话，那么风险就更小了。这样一来对于这些企业信贷的供给就更加充裕了，我们之前讲到了担保不够，资信证明难。如果你没有地方找他们的资信历史，那么你现在必须要自己组建资信历史，如果你有能力，你可以去看一下这家承租人的历史，历史的现金流，然后你再有自己的参照数据，再比较，这样的话可以看单个承租人的表现，如果承租人比较多，你可以开除出评级的方法，去预测新客户的资信状况是什么样。

　　在美国有一个数据库，这个数据库，就是专门去跟这一个设备融资以及租赁协会相互合作的一个数据库。这一个数据库看他的资信历史是怎么样的，如果你是美国的一家企业，你就可以在数据库上了解一些，给你帮助。是专门给美国的租赁行业创造的数据库，而且也在不断的监督扩大。昨天我也回答过这个问题，如果承租人无法回答我的答案，一开始就要知道他有没有偿还资金的话，如果时间越来越长，你要非常小心，关键一点你要不断的升级自己的数据库。我们在世界范围内也做过调查，观察发现一些公司他们不为公司提供租赁服务。尤其是中小型企业，但是他们间接来说，也可以为这些中小企业提供价值。

　　中小型企业失败的最大的原因是什么，现金流断裂了，他们没有足够的现金流因为他们必须要买存货，他们也无法去获足够的资金去还债，如果你可以让他们有办法盘活自己的固定资产，这样就可以帮助他们成长。所以你可能不仅仅是为他们提供融资，而是说你为他们的销售商提供一些融资的方法，这样我们把他叫做布局以及规划。也就是说针对的规划，但是方法有很多，这种方法都可以赚钱，即使你针对中小型企业的客户，这样以来你对于客户也会创造价值，但是不管怎么样，你必须要看一下你的敞口是怎么样，你的风险密度是怎么样。

　　在这一个行业之中，租赁业务的交易量一直都在成长，当然出租人也非常愿意继续向自将自己的规模扩大，但是必须要有一个有利的营销环境，进一步使我们的筹资可持续化。我不知道怎么说，委婉说政府的参加程度不够，中小型企业站在不同的角度找办法，千方百计的要符合政府的办法，我的建议政府的限制力度要稍微弱一些，有一些会计的处理法则，比如说我的建议是不让中小型企业去做那样或者这样的会计处理，如果有政府的计划提供帮助，提供担保，或者是管理的方法，对中小型企业是非常重要的。这些中小型企业没有资金，没有资源，他们在同时也必须要聚焦主要资产。哪些非常关键的对他们产品来说非常关键的资产而不是他们可有可无的资产。

　　同时，积极降低交易风险，要积极的寻求他们的需求到底在那边，同时作为租赁企业你可以伙伴管理，你可以跟银行，来进行或作所以你可可以看到作为出租人本身成长会有一些局限，但是环更加好的话这是重要的一点，这样对所有人都可以创造机会，尤其是中小企业。谢谢大家的聆听了