摘自《中国经营报》 2012年03月03日

　　 在运营4年后，首批银行系金融租赁公司试点之一的交银金融租赁有限责任公司(下称“交银租赁”)已开始调整业务结构，准备在细分市场做出特色。

《中国经营报》记者获悉，交银租赁提出“打造专业特色”、“形成差异化的产品优势”的目标，开始了低调的业务转型。事实上，银行系金融租赁公司近年来规模式的快速增长，金融租赁市场渗透率不足，融资途径单一，缺乏差异化的“类信贷”业务，几乎是摆在所有金融租赁公司面前的课题。

低调转型

随着行业的疾速增长，在融资租赁的路上跑了4年多的交银租赁，正试图摆脱依赖大客户的局面。

“交银租赁初期比较倚重容易做大、能够快速扩大规模的大客户和大项目，现在则要达到一种大、中、小的结构平衡。”交银租赁总经理陈敏告诉《中国经营报》记者。他坦言，大客户对公司业务的周期性影响较大，在货币宽松的时候不利于租赁公司定价。“由于金融租赁公司的负债成本高于银行，光盯着大客户，不利于持续稳定的提高经营效益。”

记者获得来自交银租赁内部的最新统计显示，截止到2011年末，公司当年新增业务投放额达到了200多亿元，位居银行系金融租赁公司前列。“但之前的业务范畴较为宽泛，资产规模呈现高速扩张态势，而现在我们的战线正在收缩。”陈敏表示。

据悉，交银租赁期望通过调整业务投向和客户策略来达到优化业务结构及突出专业优势的目标。“从长远来说，我们要逐步在细分市场形成自己的特点。完全依赖母行的渠道不利于公司核心竞争力的打造和长期的可持续发展。”陈敏表示，银行系金融租赁公司应着眼于长远，既要做好集团的协同，也要提高市场化自主的运营能力。

年初，交银租赁已通过调整业务部门名称，积极打造鲜明的业务板块。调整后的业务部分别为能源设备租赁部、公用事业租赁部、机械设备租赁部，其中为体现专业分工，还特别将曾同属交通运输部的飞机、船舶业务分拆为航空与航运两个部门。

以能源设备部为例，交银租赁今年不仅相当部分项目会锁定在该领域，相关资源也会主动配置到以煤炭为主的行业。此外，由于前面几年已经做了较多的基础性工作，机械设备板块将成为交银租赁比较突出的重点。公司副总经理竺叶群表示，待今年把工程机械的项目储备全部投放完毕，交银租赁的此项业务领域应在行业内位居前列。

回归“本源”

近两年来，各家金融租赁公司均加大了业务创新力度，差异化竞争日趋明显。

比如目前民生租赁主打通航租赁市场，工银租赁从成立伊始就锁定航空、船舶、大型设备租赁三大业务板块，而农银租赁则瞄准母行横跨城乡的网点优势、将市场定位面向“三农”。

在中国外商投资企业协会常务副会长屈延凯看来，对于有实力、有历史背景的银行来说，希望旗下的金融租赁公司迅速形成规模的战略无可厚非，但他同时表示，“现在也都开始调整了，金融租赁公司必须要做出租赁特色来。”

为了体现自身业务优势，早在2010年6月，交银租赁就第一家在上海境内保税区设立SPV（特殊项目公司），同步开展飞机、船舶单机单船租赁业务的金融租赁公司，在不到两年的时间，交银租赁在境内设立的SPV公司已达14家，全面覆盖了机船融资租赁和经营租赁业务，确立了在上海金融租赁行业内的领先地位。

“今年，我们将充分复制和延伸现有的创新业务模式，丰富创新业务种类。”陈敏告诉本报记者。

2011年，交银租赁与中国商飞签订了30架C919大型客机启动用户协议，为未来直接向航空公司经营租赁飞机奠定了基础。

“我们还会积极尝试在境外开展工程机械租赁，配合中国制造企业走出去，帮助企业参与国际竞争。”陈敏表示。

不过，一位银行系金融租赁公司的高管认为，金融租赁公司若自主开拓市场，必须是熟悉的市场，去做不熟悉的领域可能就要栽跟头。

资金来源受限

自2007年，银行系金融租赁公司成立以来，国内租赁行业就步入了新的黄金发展期，2011年末，银监会监管的17家金融租赁公司总资产超过5000亿元，达到5267.78亿元；实收资本总额超过500亿元，达到504.89亿元。而业内人士估算，整个中国融资租赁业2011年底总资产余额在1万亿元左右，增长率约为40%～50%。

不过，对于国内金融租赁公司来说，全面参与机船业务的国际竞争，目前还存在一些制度上的障碍和约束，比如外汇资金来源、流动性管理等方面。

“以机船SPV项目为例，现在国际上飞机、船舶多以美元计价，在公司实际的业务拓展过程中，能否获取较低成本、相对稳定的外汇资金来源，已经成为交银租赁甚至整个行业能否顺利走出去、平等的参与机船租赁业务的制约因素和瓶颈。”陈敏坦言，银行系金融租赁公司从国内金融机构获取较高成本的外汇（美元）资金，使得整个行业在与国际同业机构的竞争中处于弱势地位。

此外，陈敏告诉记者，按照交银租赁的规划，2014年下半年到2015年，公司的资产规模将要上千亿元，为纾解可预见性的资金瓶颈，股改、扩充资本实力已被纳入到交银租赁的考虑范畴。

“我们积极呼吁监管部门从鼓励金融租赁公司发展机船创新业务、参与国际竞争的角度，尽快制定相关政策和制度，开展试点，允许有能力的金融租赁公司通过直接在境外设立或信托设立SPV、发行中短期外债、批准外债额度等途径，获取成本相对较低的外汇资金，提升行业整体竞争力，使其能够真正参与到机船金融租赁业务中去，打造行业业务能力和特色。”陈敏说。

前述银行系金融租赁公司高管认为，经过了高速发展的阶段，现在金融租赁公司应重新审视规模和利润。“由于受到资本金、资金来源以及盈利水平等方面的制约，银行系金融租赁业下一阶段的发展会减速。”