摘自《中国电子商务研究中心》 2011年09月10日

　　(中国电子商务研究中心讯)“在上海的小企业中，有银行放款余额的只占到了一成。”明天，上海银监局局长廖岷的一席辨白，颁布发表了有多达36万家的小企业正遭遇着投奔传统融资渠道“无门”之痛。数据表现，单户授信总额500万元如下的小微型企业放款余额只占到企业放款余额的1.25%。

　　而被民间奉为福音的私家借贷却又化身野火烧不尽的印子钱。

　　另类融资渠道，宛若成了小企业末了的“皈依”。融资租赁、典当、创投公司……这些已经淡出群众视线的“偏远”路径一晚上之间受人瞩目。记者接见会面上述行业发明，因为融资本钱对比民间借贷低贱很多，前来征询者不可谓不众。

　　值得留神的是，鉴于租赁、创投独特的评估机制，只要概念出众或有“大树”荫庇的企业才略成功融资。终究上，外洋中小企业缺钱情形已出现行业型的分解。

　　租赁公司

　　“若是企业为了购买大型配备，到银行融资，那末融到的是钱，若是是到租赁公司融资，融到的则是物，租赁公司是直接为企业购买了配备！”上海租赁行业副秘书长韩向柏用通俗说话表白这个让人感触另有几分陌生的融资方法。

　　而在金融字典上，融资租赁是指由出租人向承租人选出的供货人购买承租人选定的配备，以承租人领取房钱为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不连续的长久租赁期间内，颠末收取房钱的方法收回一切或大一部分投资。

　　看上去资金独霸率获得很大前进的融资手段，终究能向哪些企业敞开大门？昨日，记者走进安吉租赁公司，干戈了三卷截然差异的案例。它们或盆盈钵满或白手而归的征询终究，也勾画出融资租赁这一另类渠道的爱好差异。

　　【案例一】饭店不差钱“玩票”

　　令记者有几分不测的是，近期这家租赁公司环保事业部正在洽商的工程是针对一家并不缺钱的背靠“大树”的饭店。

　　第三季度“空调季”一过，掩映在原始森林中，告白着“失踪的建造”理念的某大饭店将酝酿一场空调体系的节能改造。而头戴“超五星”光环的这家饭店此次改造的“买单者”，正是租赁公司。

　　“这家饭店之以是决意融资租赁的方法，是追求投资收益的最大化，以改造俭仆的资金出借配备房钱，同时由我们供应妙技支持。”刚从四川回到上海的该环保事业部司理耿明对记者介绍。

　　据他透露，早在客岁，公司就与这家饭店的投资方探求了后者的能源使用情况。“当初我们寄予合作伙伴施耐德对饭店做了一个能源审计，计算出颠末妙技改造大概禁锢的节能空间。”公司承认的运作模式是：先依照改造后饭店的节能量算出大概俭仆的资金，以此测算其现金流，并据此必定融资期限。

　　“这家饭店自己不差钱，但以俭仆的钱来出借房钱，末了节能配备也归其一切，这大概实现投资收益的最大化，同时不会受到财富链上陋俗企业的影响。”耿明如是说。

　　【案例二】风电配备企业遭拒

　　对比这家“玩票”试水融资租赁的饭店，前不久，前来征询的王兆明(化名)收到的一封“拒信”则显得有些惨酷。作为南通一家风电电子配件生制作企业的老板，急需资金从市场上购买一台新配备的他，几乎遍寻了本地一切银行，却不停难以超过融资通途、实现扩充制作能的心愿。

　　从同亲处体味到融资租赁的他不有想到，另类渠道也没向他抛出预期中的“橄榄枝”。“风电、光伏行业已经有多余迹象，租赁行业也会谨慎加入。”耿明如许对记者回答，“比如生制作杆子、叶子的风电配备企业，原先银行贷过一次款，当初扩充制作能就很难贷到钱。”

　　在他接过的单子中，只要收益相比摇动的风电吊装工程成功融资。不过，他也虚夸，并非对一切新能源企业开出“拒信”，“广州亚运会的时候，我们就接了一个生物资企业锅炉改造的工程。”

　　“和银行看重典质品差异，租赁公司挑选合作企业更偏重工程自己，我们有专程的团队来观察工程经营的持续性和摇动性，挑选优越的中小企业。”他陈说记者。

　　据悉，以环保配备部为例，目前相比存眷的是一些污水筹划工程、自来水公司扩建工程，以及房地制作高端化以后的齐集能源供应工程等。

　　【案例三】制造业工程现分解

　　某汽车零部件有限公司机床配备的工程则是中小企业的成功案例。“这是广西一家制造企业，旧配备需要更新技改资金，并增补一定的运动资金，以是将原有旧配备以出卖回租方法向我们融资。”安吉租赁配备融资部承担人唐学东对记者介绍，最高为配备净值的65%。

　　记者留神到，因为安吉是附属上汽团体的全资子公司，就该部份而言，为了遁藏风险，更多针对制造业的工程宛假如绑定大汽车团体的配套供应商。

　　唐学东陈说记者，对于与中小企业的合作模式，租赁公司主要供应两种。“租赁的上风是大概在商务机关上抗御中小企业审批的壁垒，比如说一家公司自己规模不大，但与大公司签订了供应条约，妙技上有后劲，我们会依照已有条约救济广告。”

　　耿明则陈说记者，对于那些不有与大企业签过条约的企业，也并不代表无奈倾听融资租赁的“福音”。“只要工程充实摇动、融资金额又相比小，我们就笼统在前期加入一两个小单子，随后再依照市场需要将之复制、逐渐放大。”

　　“我们不是风险投资，只要本钱核算大概持平，一些2-300百万的小单子，我们也会做。”耿明虚夸，“近期有3家企业在谈，开端看下来有2家如意条件。”工程收益可否包管摇动是可否成功融资的关键地址。

　　察看

　　以行业为界的“钱荒”

　　除了对立行业内工程差异会导致资金青睐与否，获得融资的企业也在不竭固化行业性特征。比如说，“涉科”企业虽从规模上只能算是中小企业，却一直受到资金和扶持政策的追捧。

　　“同样是中小企业扎堆，云计算、物联网企业就根柢不有碰着什么融资瓶颈，因为市场对行业相比看好，不但有当局扶持资金、专项资金，创投基金也乐意投。”上海交通大学无锡研讨院总工程师刘平对记者显现。

　　据悉，仅物联网行业，“十二五”期间，国度就投出高达50亿元专项资金予以扶持。终究上，一直被银行认为初创时风险较大的科技型企业，正在获得全新的体味。“科技型中小企业常常在实体经济供应链上处于高端，在牵制风险前提下，适当增加这些将来具有较大发展后劲的客户群，有利于银行业金融机构调停客户机关和业务机关，摸索新的贸易模式。”上海银监局局长廖岷对记者如是评估。

　　据悉，对银行在高新园区内发放的科技型中小企业放款所发作的超过一定比例的不良放款净丢失，也将由市当局确立的科技信贷风险补偿账目专项资金包袱50%的风险丢失。而廖岷设想，这些园区内也将加快创建为科技中小企业办事的支行。

　　业亲爱的士认为，这类以行业为界的“钱荒”实质上反映出推进财富升级的内涵，具有主动的疏导意义。

　　典当

　　低端渠道的狂欢与隐忧

　　经营着一家寒气工程公司的孟教员，上个月一部单干程款的回笼出现了标题问题。在银行、小额放款公司连续碰钉子后，他决意将应收账款放在典当进步行典质典当。仅仅1个工作日内，走完流程的孟教员就如愿拿到了20万资金。

　　“典当最短年华为5天，最长久限为6个月，若是到期后，无奈赎回典当物品，大概续当，只要持续寄予计划费和利息。”上海国盛典当工作职员对记者显现，这受到具有短期周转资金需要的企业追捧。

　　相关数据表现，2011年1—6月，全国典当业实现典当总额1180亿元，同比增加38%。

　　“典当不像银行那样承担核对企业资金用处，主要存眷能否概略供应充实的典质物品，一般典当行根柢大概做到当天放款。”记者留神到，民营企业典当物品一般是房制作、股票和大宗商品，折当率则遵照政策行情而变。

　　另外，从融资本钱上看，除了遵照央行6个月期法定放款利率遵照当期折算、领取当金利率外，相关规定还熟习，动制作质押典当、房地制作典质典当、财富权力质押典当的月赏析费率别离不得超过当金的4.2%、2.7%、2.4%。

　　不过，值得留神的是，在长处的驱使下，一些谋利者也劈头转做典当行，专搞造孽融资和印子钱，“地下银号”、非正规寄售行则打着典当行旗帜扰乱了典当市场次第。据记者体味，目前国务院《典当行计划条例》已进入前期的研讨阶段。