摘自《金融时报》 作者：杨洋 2011年07月22日

　　今年材料价格飚涨、人工工资攀升、拉闸限电等一系列因素的叠加，加之部分小企业面临转型升级，需要投入资金，使得小企业的资金链条开始变得紧张起来。小企业主希望通过民间融资渠道获取资金，这使得民间借贷利率也水涨船高——

　　 在东莞，提起厚街镇的小企业，当地人会脱口而出，“数量多，钱多”。这一点也得到了厚街镇人民政府的证实，公开信息显示：占地100余平方公里、拥有户籍人口9.7万的厚街镇，民营个体企业就达32000多家。2010年该镇完成国内生产总值198.14亿元；工业总产值462.1亿元；金融机构各项人民币存款余额293.8亿元。这些数字无不令人感到惊讶。

　　 如今这些在旁人眼中有钱的厚街镇老板，却开始为筹钱忙碌起来。记者了解到，今年材料价格飚涨、人工工资攀升、拉闸限电等一系列因素的叠加不断推升生产成本，加之部分小企业面临转型升级，需要投入资金购买新技术，改造新的生产线，使得小企业的资金链条开始变得紧张甚至有断裂危险。而此时小企业想要通过正规金融渠道获取资金，又由于外部环境及自身情况的限制而存在困难。

　　 厚街镇某家具厂负责人卢培基就表示，今年资金压力很大。对于这一情况，长期与小企业打交道的东莞农村商业银行并不陌生，该行公司业务部副总经理陈锦超表示，东莞一直是资金紧张地区，虽然存款量大，但资金需求量更是巨大，这也使得2009年至2011年民间借贷利息一直处于上升趋势。

　　 今年的情况似乎更为棘手。东莞市中小企业局相关负责人表示，目前大部分中小企业在不同程度上有100万元至2000万元的融资需求未能得到满足。他还表示，部分企业通过自身减产或延迟扩产减少对流动资金的需求，部分优质的小企业则通过金融机构借款，还有一部分小企业通过民间借贷方式获取短期流动资金。

　　 通过民间借贷获取资金的小企业有多少？由于民间借贷的隐蔽性及交易双方的低调使得这一数字难以统计。不过，一些企业主表示，东莞地区的民间融资市场十分活跃。

　　 一位当地银行机构负责人从另一个角度也佐证了这一点。一直以来，东莞地区民间资金较充裕，普通民众手中积累的资金较多，投资意识也越来越强，对既便捷、收益又高的传统借贷方式很是青睐。此外，考虑到民间借贷还能逃避工商、税收等部门的监督，因此民间借贷已经成为一些民众首选的投资途径。近年来东莞民间借贷越来越活跃，规模也越来越大。

　　 目前，随着信贷政策的收紧，越来越多的小企业主寄希望通过民间融资渠道获取资金，这使得民间借贷利率水涨船高。在一般情况下，民间借贷的利率均比银行的利率水平高，而近期在资金需求日益加大的情况下，现时部分的民间借贷利率已超过基准利率的四倍，演变为高利贷。

　　 这位负责人表示，该行虽未缩小小企业信贷规模，但由于每月信贷规模控制，造成银行审批小企业贷款申请的时间延长。而在很多小企业眼中，资金如同企业的血脉，只要一天“无血”都会带来严重后果，为了避免“无血”情况的发生，一些小企业被迫选择高利贷。

　　 一位小企业主告诉记者，在小企业之间，特别是在东莞当地人开办的小企业之间，资金上的互助并不是一件新鲜事情，不过眼下企业的资金都很紧张，所以才会选择民间借贷，甚至是高利贷。不过，记者在调查中也发现，东莞小企业对高利贷较为谨慎，借款时间也往往较短，也会出现只借一天的情况。

　　 毫无疑问，小企业高息负债后，财务支出进一步增大，会使本来效益不好的企业雪上加霜。一些小企业主显然认识到，企业获得的有限收益无法负担高息的负债，这将引致资金链的断裂，导致小企业破产。

　　 有专家表示，情况将会更为严重，小企业纷纷倒闭会给当地经济带来沉重打击，同时，也会影响国家利率政策的全面贯彻实施。

　　 对此，东莞市中小企业局相关负责人建议，首先要保护和规范民间借贷市场，尽快制定法律法规，引导民间借贷走向正轨。其次，金融监管部门应切实担负起金融监管职责，制止和规范民间借贷行为，对一些乘人之危攫取高额暴利的高利贷者坚决予以打击、取缔，以维护社会安定和金融秩序，确保民间资金真正为实体经济服务。

　　 此外，他还建议应大力发展融资租赁。由于融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。

　　对于东莞小企业目前面临的资金紧缺困局，当地金融机构相关负责人也表示，对于具备一定规模、管理比较规范、只是遇到临时周转资金需求缺口的中小企业，可以通过金融机构开发推广手续简便、用款还款方式灵活的创新金融产品来满足。而当地一些金融机构已开始进行探索，开发了专门针对广大中小企业的小额无抵押贷款。