摘自《世华财讯》 2011年07月18日

　　摩根大通称，将龙工评级由增持降至中性，目标价相应降至4.5港元。

　　 综合媒体7月18日报道，摩根大通表示，龙工(03339)股价于过去3个月已下调近35%，部份是由于装载机及挖掘机销售疲弱。加上公司向客户发出融资租赁，以支持去年销售，故令营运资本上升，遭穆迪列入红旗名单。计及销售下跌及利息成本上升，2011-12年销售预测下调4%及7%，纯利预测分别调低11%及17%。目标价相应由6.5港元降至4.5港元，即2012年预测市盈率9.8倍。现价2011年预测市盈率8.3倍，较工业股平均11.2倍低26%。

　　 基于需求回复有困难，及融资租赁风险上升，故兴建保障性住房起始较慢，将其评级由增持降至中性。2011/12年每股盈测较市场普遍预期低8%/20%。