摘自《新金融观察报》 2011年01月10日

　　 TIPS融资租赁

　　金融租赁公司风险监管指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补；共有26项核心指标、21项辅助指标，合计47项指标。

　　可以说是消费者和汽车厂家之间的中介服务商，厂家要赚钱，租车公司也要赚钱，这些钱只有从消费者口袋里出，所以最终消费者掏的买车钱可能要比按揭来得高。” 以上述奥迪车价计算，消费者最终掏的买车钱要比在4S店直接购买的价格高16%。

　　浙江一家租车公司的工作人员向新金融记者坦言：“在之前操作的几个客户中，我们收取的利息确实要比银行高，但是这个情况不会持续太长时间，毕竟如果长此以往，这项服务对个人消费者来说，吸引力就要减弱。”

　　现在很多汽车租赁公司正在制定新的方案，利息也在调整之中，至于租车公司的利益，可能会从厂家返点、少量利息和保险公司返点这三项内容上得到保证，到时候消费者也可以自己核算到底划不划算。

　　据相关业内人士分析，在中国，可能企业对“融资租赁”更感兴趣。“对企业来说，租一辆车的费用肯定要比买车来得低，这样就缓解了企业的资金周转，另外，如果企业采取融资租赁的形式，租车公司给企业开具的也是租赁发票，如此一来，租车的费用就成了企业的运营成本而不是固定资产，企业能够以此抵税。”

　　2010年12月28日在北京召开的“2011年全国交通运输工作会议”上，“推动建立全国汽车租赁业服务网络、制订汽车租赁管理办法和标准规范”被列为2011年交通运输工作主要任务之一。

　　金融租赁将戴47个“箍”

　　据新金融记者了解，2010年12月下旬，银监会召集金融租赁公司高层召开研讨会，讨论金融租赁公司监管。在“融资租赁”的定义上，《金融租赁公司管理办法》明确：融资租赁，按照企业会计准则可认定分类为融资性租赁和经营性租赁；同时明确“单一客户融资集中度”的分子“最大承租人融资余额”可扣除经营性租赁。

　　按照征求意见稿，2011年为《风险监管指标》试行期。风险监管指标是对金融租赁公司实施风险监管的基准，是评价、监测和预警金融租赁公司风险的参照体系。

　　相关业内人士认为，吸收股东存款范围的扩大，拓宽了金融租赁公司的融资来源，而这是目前金融租赁公司遇到最重要难题之一；合理合规的衍生品交易则为金融租赁公司的风险管理提供了更多可选择的工具；“受让和转让租赁资产”，则为金融租赁公司的融资和交易提供了更大的灵活性，也使得金融租赁公司可以和其他类别的相关机构进行租赁资产的交易。

　　《风险监管指标》中规定，银监会对金融租赁公司的各项风险监管指标进行水平分析、趋势分析及检查监督，并根据具体情况有选择地采取监管措施。金融租赁公司风险监管指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补；共有26项核心指标、21项辅助指标，合计47项指标。

　　除了部分针对融资租赁业行业特征的指标外，不少指标基本上是参照商业银行监管设置的，例如：杠杆率。金融租赁公司核心资本净额不得低于调整后的表内资产余额与调整后的表外项目余额之和的4%；拨备覆盖不良融资租赁资产率。金融租赁公司计提的融资租赁资产损失准备不得低于不良融资租赁资产的150%；拨备覆盖融资租赁资产率。金融租赁公司计提的融资租赁资产损失准备不得低于融资租赁资产的2.5%；流动性覆盖率。金融租赁公司高流动性资产储备不得低于未来30日的资金净流出量；净稳定资金比率。金融租赁公司未来一年内可供使用的稳定资金不得低于一年内业务所需的稳定资金。

　　这五个指标同时作为新增条款被写入《管理办法》，只不过，在《金融租赁公司风险监管指标一览表》中，拨备覆盖融资租赁资产率的指标值为“动态调整”。

　　除了以上五个指标，《风险监管指引》还要求金融租赁公司资本充足率达到8%，核心资本充足率达到4%，流动性比例达到25%。

　　《风险监管指引》也明确规定，金融租赁公司应参照《贷款风险分类指引》和《金融企业呆账准备提取管理办法》等文件规定，对融资租赁资产及其他信用风险资产进行风险分类，并足额计提融资租赁资产及其他信用风险资产损失准备。

　　6个级别、15个档次分类监管

　　《分类监管指引》的目标是健全和完善金融租赁公司的风险监管体系，实现对金融租赁公司的持续监管、分类监管和风险预警。监管评级结果将作为监管机构实施分类监管和依法采取监管措施的基本依据。

　　评级要素包括资本充足性、资产质量、管理状况、盈利能力、流动性、市场风险、其他因素等七个方面。综合评级结果划分为6个级别、15个档次。同时，监管评级结果应当作为监管规划和合理配置监管资源的主要依据，而且是监管机构采取监管措施和行动的主要依据。监管评级结果将会影响到金融租赁公司新业务的开展、高管去留和公司存亡。

　　金融租赁公司评级的周期原则上为一年，银监会可根据监管周期、金融租赁公司的风险状况及监管资源的配置情况适当调整。银监会各级机构对金融租赁公司的年度监管评级应于次年6月底前完成。

　　金融租赁公司的监管评级结果仅供银监会内部使用，必要时，银监会将以适当方式向政府有关职能部门披露金融租赁公司的监管评级结果。

　　按照规定，监管评级结果应当作为衡量金融租赁公司风险程度的依据。例如，监管评级为1级，表示金融租赁公司内部管理完善，经营状况好，在行业中处于领先地位，发现的问题轻微且有良好的处置机制；而监管评级为6级，表示金融租赁公司管理架构存在明显缺陷，经营状况恶化，发现的问题已对金融租赁公司的正常存续造成严重影响，依靠自身难以解决，应采取特别监管措施。

　　金融租赁业，在发达国家与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一。最近几年金融租赁业新招频出、全国领先，金融租赁业务已成为促进经济发展、特别是大型装备制造业发展的“推动器”。而目前中国举国的租赁渗透率约4%左右，低于西方欧美等发达国家10%—30%的水平，也低于亚洲平均水平。