摘自《中国经营报》 2009年07月04日

　　6月刚过，记者从商业银行获得的数据显示，招商银行和中国银行在二季度分别以环比增涨25%超过3900亿元的新增贷款规模位列股份制和国有银行前列。

　　虽然二季度银行息差水平仍处于较低水平，且一些银行的公司存款定期化现象仍在持续，不过也出现了利率上浮比例增加、票据融资比例逐步下降等因素，银行业经营环境向好。

　　后来发力

　　一季度一般贷款增量只有400亿元的招商银行，二季度开始全面发力，继5月份之后，6月份其新增贷款再次加速，记者获得的数据显示，6月份最后10天左右，招行发放的新增一般性贷款在500亿元左右，二季度的一般性贷款新增则达到1200亿元规模，算上300亿元规模的新增票据融资，招行二季度的信贷增量达到1500亿元。

　　“这主要是企业的需求增加导致。”招行一位内部人士7月1日告诉《中国经营报》记者，目前制造业经济回暖的迹象还不是很明显，但已经有所好转，招行的信贷投放也从一季度的相对谨慎转为加速投放。

　　类似的还有中国银行，一季度中行的新增贷款增速为15.51％，增速为上市国有银行中速度最快，但绝对额则比工商银行少1200多亿元，不过到二季度，记者获得数据显示，截至5月底中行的新增规模为7300亿元，仅比工行少300亿元左右，6月份中行的信贷投放仍然较快，目前分析师普遍预期当月中行的信贷有望超过工行，6月30日，该行公告将发行400亿元的次级债券以补充资本金的计划。

　　对于中行今年在信贷投放上的大手笔，国泰君安研究员伍永刚分析，中行此前深受次贷危机的影响，海外资产进行了一定的收缩，因此2009年把投放转移到人民币资产的投放上面。

　　股份制银行中紧追招行的则是浦发银行。记者从该行了解到，四五月份期间，该行单月的新增规模在600亿元左右，6月份则保持了该水平，二季度新增规模将达到1700亿元，上半年的新增投放在3300亿元左右。

　　调整速度

　　相对于以上银行，部分中小股份制银行在二季度的放贷速度有所调整。一季度中信银行曾以25.74％的信贷增速位居股份制银行前列，不过7月1日，中信银行上海分行的一位高层告诉《中国经营报》记者，该行二季度的信贷投放已经较为平稳，贷款结构的调整是发展重心，比如房地产贷款重新启动。

　　类似的情况同样发生在兴业银行，该行一家分行的高层用“平稳下行”来形容其6月份的信贷情况，并表示全年的信贷目标早已经完成，不会担心月末的投放减少影响市场份额等问题。兴业一季度的信贷增速为17.18％，年初制定的全年的信贷增速目标为至少30％。

　　民生银行二季度的增速也相对平稳，该行一季度的增速为12.63％，在近期一家券商对该行的调研报告中，该行则透露二季度的信贷环比增速将为7%～8％，即900亿元的新增规模。

　　值得注意的是，一季度增长迅速的交通银行在二季度实行了大幅放缓的投放策略，从单月数据来看，四五月份每月的新增信贷规模仅在150亿元左右；从总量上看，一季度该行投放近2800亿元，但到5月底时，该行的新增投放才增加到3100亿元左右，且二季度的增长主要来自个人贷款，新增超过180亿元。二季度该行公司贷款几乎处于“零增长”的状态，不过记者注意到，该行二季度的大企业授信比较集中，与大飞机公司、中海集团等相继签订了300亿元的综合授信。

　　业绩向好

　　事实上，在二季度信贷投放高增长的同时，银行业的经营环境仍然不容乐观。

　　上海一家大型银行的人士告诉《中国经营报》记者，一些企业在拿到授信额度后，并不及时提款，此外，部分企业把信贷资金用来存放定期，这些情况仍然比较突出，这显示一些行业的经济活动仍然不够活跃，影响了该行的信贷投放。

　　浦发银行公司部一位内部人士则在5月初就告诉《中国经营报》记者，由于一季度大项目客户基本被瓜分完毕，二季度好的项目储备在减少，其二季度的工作重心早已不是一些制造业或者基建等领域的贷款，而是诸如融资租赁或者信贷资产转让等非常规业务。

　　另外，一季度的贷款加权平均利率为5.34％，票据为1.6％，虽然一季度已有部分银行的息差已经见底，但银行息差在二季度仍然预期会降10个基点左右，这对银行的净利息收入环比增长会带来较大的压力。

　　不过，上海农商行公司部的一位负责人7月1日告诉《中国经营报》记者，二季度以来出现比较好的现象是，利率上浮贷款的比例在增加，该人士告诉记者，一季度超过70％的贷款执行基准利率或者在基准利率基础上下浮，但是二季度以来，随着小企业贷款需求增多，执行利率上浮的贷款比例在逐步上升。

　　值得注意的是，记者从一些大型银行的中小企业业务部门了解到的信息显示，中小企业的贷款需求还没有明显增加，但记者从一些城商行、农商行却了解到，小企业经营复苏的迹象比较明显，新增贷款利率上浮的比例也在增加。

　　票据融资的比例逐步降低则是众望所归，以招行为例，一季度的票据融资占比达到67％，但在二季度，票据融资的占比已降到了20％左右，而且票据融资余额也在不断下降。

　　至于个贷，除了交行上半年新增超过300亿元外，目前兴业、民生、中信、工行等都明确提出了下半年要加大个贷的投放，工行的信息显示，截至5月底工行的个贷投放已经达到了500亿元。在房地产市场逐步回暖的情况下，下半年房地产开发贷款和个贷在银行领域都有快速增长的预期。

　　在这些因素影响下，二季度银行业绩预期也变得更加乐观。交行首席经济学家连平7月2日告诉《中国经营报》记者，年初的时候他预期2005年的净利润增速为5%~10%，现在则估计会达到上限。“二季度如果信贷新增达到2万亿元，这对银行的净利息收入有利，而且可以预期，利率上浮的比例将提高”。

　　由于一季度上市银行的净利润同比下降8.88%，且有7家银行的净利润同比下降，连平预期二季度开始，上市银行净利润环比将比较平稳，同比将出现正增长，二三季度有望是此轮银行业绩的拐点。