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摘自《中国证券报》
2009年06月10日
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作者 高改芳 交通银行外籍副行长叶迪奇8日宣布，交行将把其私人银行服务范围扩大到全国10个省市。当记者提问，交行对中保康联人寿保险有限公司（下称“中保康联”）50%股权的收购进展怎样时，叶迪奇回答，在等批文。而叶迪奇明确表示，保险和基金代理为交行贡献利润最多。
着重发展零售业务，转型金融控股公司，交行的发展战略清晰可见。而凭借其在沪注册的唯一一家国有大型商业银行的有利地位，交行在业务发展上的“便利”也很明显：交行是首批试点跨境贸易人民币结算的银行之一；交行也将尝试成为首批投资保险公司的银行。
对于今后的发展方向，交行董事长胡怀邦表示，交行已将“国际化”列入发展战略的首要目标，即形成一个“以亚太为中心，欧美为两翼的国际化服务网络”，成为活跃在亚太地区的一家先进国际银行。
转型零售银行
2008年，交行百年华诞。交行面临国际金融危机考验，却获得中间业务持续增长，银行卡、托管业务收入增幅分别达到45.66%和25.85%。同时，担保与承诺、融资顾问、代理保险等业务收入增长较快。公司全年实现净手续费及佣金收入88.37亿元，比上年增长24.55%，占净营运收入的比重达到11.44%，较上年提高0.14个百分点。
“目前银行资金充裕，发掘优质贷款客户越来越难；银行资本充足率必须达到8％的监管要求，必须寻求资本扩张的渠道，是交行要向零售业务转型，向金融控股公司转型的原因。市场形势所逼呀。”央行上海总部的相关人士分析。
近年来，交行向零售银行转型的成效有目共睹：第一家推出七大国际主要货币的杠杆放大、多空双向个人外汇交易产品的银行；首批成为上海期货交易所自营会员的商业银行之一，可直接参与黄金期货交易……
尽管如此，像所有的商业银行一样，交行目前也面临息差收窄、净利润增幅下降的难题。
国泰君安金融业研究员伍永刚分析，从交行2008年年报中可以看出，交行前三季度的净息差为3.19％，而全年的净息差水平为3.02％。据此测算交行四季度净息差约为2.51％，下降非常明显。如果再考虑2009年1月份银行票据贴现收益率大幅下降，以及票据贴现在银行贷款中的占比不断提高，银行业未来将面临比较大的息差下降压力。
而大力发展中间业务，是交行对策之一。交行副行长于亚利介绍，为了避免息差下降过快，交行将加大转型力度，抓好财富管理业务发展，尤其是拓展高端客户群。
此次交行扩大私人银行服务范围应该就是上述对策的具体实施。交行为其高端客户除继续提供境内专享产品、理财产品定制、海外全权委托投资以外，还率先推出了针对高端客户的私募股权投资产品、以租赁资产为标的的理财产品以及资产管理产品等。海外产品增加了交行香港子公司提供的一站式投资移民、香港证券投资、私人信托以及香港分行的优惠利率存款等产品和服务。
金控集团规模初具
近期有消息称，交行对中保康联的尽职调查已经进入最后阶段，有专门的团队正在做财务、人员、法律等方面的调查审核。而保监会已批准同意交行收购中保康联50%股权，并已提交国务院审批。双方对国务院的最后审批保持乐观。而工行与中国保险集团及富通集团的合资申请、建行收购幸福人寿51%股权的申请并未获得通过。
实际上，交行涉足保险领域的消息从四年前就不断传出。而据交行的招股文件披露，交行拥有一家在香港注册的中国交通保险公司，该公司成立于2000年11月，股本为2.5亿港元，主要承保综合保险及再保险业务。
“整个金融控股公司能为客户提供一站式服务，像国际上汇丰、花旗那样的大集团一样。这样尽可能争取、留住客户。1998年，原本交行控股的海通证券、太平洋保险分立出去的时候，是因为受到东南亚金融危机的影响，并且由于当时业务操作不规范，引发了不少金融问题。现在，金融机构和监管部门都积累了不少经验，应该不会再出现以前的问题。”交行相关人士告诉记者。
交行副行长于亚利介绍，加强业务联动，创造综合收益也是交行保持净利润增长的有效途径。
“交银租赁的公司定位是依托交行母体的资金实力、客户资源、网络资源，在交行现有和将有的高端客户中选择交银租赁的目标客户，与其他金融工具包括信贷、信托、证券、保险等形成组合的金融产品，迅速渗透市场，抢占先机，扩展规模。”交银租赁总裁程东跃介绍。
交银租赁2007年年底成立。它的成立，标志着以交通银行为主体，包括交银保险、交银国际、交银信托、交银施罗德基金管理公司、交银租赁在内的交银金融控股集团的基本框架的形成。截至2008年末，交行子公司资产总规模达140.78亿元，为集团贡献利润2.15亿元。交行的非银行牌照类业务已经延伸到证券、基金、保险、信托、租赁等市场领域。
有意海外并购
在交行国际化之路上最被人津津乐道的莫过于交行和汇丰的合作。
在今年年初海外战略投资者大举抛售中资银行股票的时候，汇丰明确表示，其对交行的投资是长期战略性的投资，汇丰不会减持交行股份。而交行董事会办公室主任朱克鹏更是直言，汇丰对交行的投资取得了良好的回报。可以说，汇丰业绩增长的很大部分来自亚洲，来自中国。
交行董事长胡怀邦在谈到交行的国际化战略时指出，交行的国际化有一点与众不同，就是深化与汇丰的合作。交行引进汇丰作为战略投资者，不是为了钱，中国不缺外汇也不缺资金，关键是“引制”和“引智”。
胡怀邦认为，中国银行业走国际化道路是大势所趋，银行必须将业务增长和经济金融全球化的趋势相适应。正是基于这一判断，交行已将“国际化”列入发展战略的首要目标。
他表示，不排除交行在香港或亚太地区收购银行的可能性。
目前交行在海外拥有7家分行和1家代表处，而且正在筹建胡志明市分行，申请设立旧金山分行、悉尼分行。在中资银行中，交行海外业务在规模和效益上排名前三位。交行管理层透露，未来交行将通过海外并购更多地涉足海外。而交行海外并购将重点关注并购是否显著摊薄股权收益率（ROE）、文化整合的可能性、管理团队是否优秀并可控、是否与交行优势互补及国别风险等。
交通银行主要财务数据
２００９ 一季报 ２００８ 年报 ２００８
一季报 ２００７ 年报 ２００７ 一季报 ２００６ 年报
营业总收入（元） １７，８６５，０００，０００．００ ７６，６６０，０００，０００．００
１８，０２３，０００，０００．００ ６２，３２２，０００，０００．００ １２，７９６，０００，０００．００
４３，２２５，０００，０００．００
净利润（元） ７，９６８，０００，０００．００ ２８，５２０，０００，０００．００
７，９０４，０００，０００．００ ２０，６４１，０００，０００．００ ３，８２２，０００，０００．００
１２，６６９，０００，０００．００
归属母公司股东的净利润（元） ７，９４６，０００，０００．００ ２８，４２３，０００，０００．００
７，８８３，０００，０００．００ ２０，５１３，０００，０００．００ ３，８００，０００，０００．００
１２，６６９，０００，０００．００
资产总计（元） ３，０３４，８６８，０００，０００．００ ２，６７８，２５５，０００，０００．００
２，２６０，９９９，０００，０００．００ ２，１０３，６２６，０００，０００．００ １，８１７，９４４，０００，０００．００
１，７１６，２６３，０００，０００．００
负债合计（元） ２，８８２，１５２，０００，０００．００ ２，５３２，６１３，０００，０００．００
２，１２５，２７６，０００，０００．００ １，９７４，８２９，０００，０００．００ １，７２３，３１１，０００，０００．００
１，６２７，６８１，０００，０００．００
股东权益（元） １５２，７１６，０００，０００．００ １４５，６４２，０００，０００．００
１３５，７２３，０００，０００．００ １２８，７９７，０００，０００．００ ９４，６３３，０００，０００．００
８８，５８２，０００，０００．００
归属母公司股东的权益（元） １５２，２５０，０００，０００．００ １４５，２０９，０００，０００．００
１３５，３０３，０００，０００．００ １２８，３７９，０００，０００．００ ９４，５５２，０００，０００．００
８８，５８２，０００，０００．００
经营活动产生的现金流量（元） －５，４８７，０００，０００．００ １９３，３３１，０００，０００．００
２２，６０４，０００，０００．００ ２１，０１８，０００，０００．００ －５０，８１７，０００，０００．００
１６２，８４３，０００，０００．００
现金及现金等价物净增加（元） －２４，０５３，０００，０００．００ １２９，８２０，０００，０００．００
１，１６７，０００，０００．００ －８９，８１０，０００，０００．００ －７０，５２８，０００，０００．００ ８３，８４１ |
