摘自《和讯网》 2008年05月07日

　　和讯消息 日前，招银金融租赁公司已于上海成立。对有关问题，和讯网专门采访了招商银行(600036行情,股吧)副行长、招银金融租赁公司董事长张光华。

　　和讯网：国家批准5家银行试点设立金融租赁公司，请问租赁公司将在国民经济发展中有何重要意义？

　　答：在我国不断推进和完善金融体制改革、多元化发展金融产品、有效配置金融资源为经济建设服务的形势下，融资租赁既可以扩大投资，促进经济增长，又能刺激消费和出口，拉动社会需求，还有助于加快企业技术进步和设备更新，优化产业结构，推动产业升级，提高经济增长质量和效益，提高我国国民经济支柱产业的核心竞争力，对国民经济又好又快发展，进一步增强我国经济实力具有十分重要的意义。

　　国外经验证明：如果租赁渗透率增长3个百分点，设备投资就会增长1个百分点。如果同样的设备投资资金通过租赁方式来做，投资规模可以放大3倍，极大提高了资金的使用效率。可见，从当前国策提倡建设节约型社会和创新型国家的高度出发，融资租赁无疑更具有现实意义。

　　需要强调的是：鼓励、扶持我国中小企业的发展是国民经济发展的重要国策，制约中小企业发展的最大瓶颈就是融资难，中小企业要发展，要购置新的设备，要进行技术改造，要进入资本市场，都需要借助融资手段来实现自身的发展，融资租赁业务是满足中小企业上述需求的最有利的金融工具，值得重点发展。

　　和讯网：目前，银行系金融租赁公司定位差别不大，均以飞机、船舶等造价较高的大型装备作为重点业务范围。目前已经有5家银行获批组设立金融租赁公司。你如何看待与其它银行系金融租赁公司的市场竞争？招行有何制胜秘笈？

　　答：作为银行系金融租赁公司，其得天独厚的优势是其银行背景优势而非厂商背景优势，因此，您谈到的目前银行系金融租赁公司的市场定位差别不大，这并不奇怪。可以说，所有商业银行在其自身银行业的发展之中，都会涉足上述领域并积累了自身的客户资源，应该说，都可以通过整合成为金融租赁公司未来的业务领域。关键的问题是如何做，怎样做才能体现招银租赁的经营特色。我国的融资租赁市场潜力巨大，而融资租赁行业才刚刚进入初级阶段。目前，国内融资租赁全行业的年交易额约为350亿元，不到美国的1%、日本的2%，甚至不到韩国的10％，我国融资租赁渗透率1％左右，与发达国家20－30％的水平相比，市场空间巨大。

　　可见，未来银行系金融租赁公司的市场竞争并不体现在市场份额上，而是体现在产品创新、管理创新以及客户忠诚度的提升上。银行系金融租赁公司应该说都不会缺少客户，关键的问题是客户是否会选择你。招商银行目前正在全力推进批发银行业务的体制改革，这场改革的目标就是为了顺应招商银行综合化经营的发展目标，在批发银行业务的营销上，招商银行将通过整合批发银行业务交叉销售模式，凭借品牌优势创新差异化的产品服务，提升营销队伍的综合化素质和专业化的管理能力。招银租赁作为招商银行的全资子公司，其融资租赁业务将在招商银行批发银行业务中发挥独特的金融功能作用，同时，招商银行的批发银行业务也将为招银租赁的市场营销、风险控制、租后监管提供更加完备的渠道保障。招商银行“因势而变，因您而变”的经营理念，将在招商银行的批发银行业务的创新发展中，在招银租赁的传承发扬中成为未来市场竞争的制胜秘笈。

　　和讯网：在目前已开业的银行系金融租赁公司中，招银租赁的注册资本金20亿元并不是最高，这如何支撑招银租赁未来数年的发展目标？以后是否会考虑增资扩股，引进战略投资者等？或者有其它的拓宽融资渠道的考虑？

　　答：是的，招银租赁的注册资本金在5家银行系租赁公司中并不是最高的，但据我了解，目前国内现存的其他金融租赁公司、中外合资的租赁公司、厂商背景的租赁公司以及外资银行设立的租赁公司的注册资本金大多没有超过5亿元人民币。所以最重要的是公司的资本金在其业务发展中一定要发挥好金融杠杆的作用，按照《金融租赁公司管理办法》中规定的金融租赁公司的资本充足率不得低于8%计算，招银租赁的业务规模可以做到250个亿，这样的规模足以满足招银租赁未来几年的业务发展。招银租赁公司董事会对经营班子提出的经营管理目标是：要以“高起点、高标准、高水平”为创业宗旨，以“国际化、市场化、专业化”为管理目标，秉承招行“因势而变，因您而变”的经营理念，扎实推进公司科学化、信息化、流程化、系统化和规范化建设，逐步实现专业化的服务和稳定的客户群体，优质的资产质量和严谨的内控管理。

　　增资扩股，引进战略投资者是公司发展到一定程度，根据公司的实际需要来计划安排的，不是公司刚刚注册成立就能主观臆定的。作为招银租赁的董事长，我只会从公司未来发展的实际需求去制定战略发展规划。增资扩股也好，引进战略投资者也好，都必须建立在有利于公司的经营发展、内部管理专业化程度的提升，有利于招商银行的整体综合化经营的发展思路上。至于其他拓宽融资渠道的考虑，我认为，银行系金融租赁公司较其他融资租赁公司而言，最显著的优势就是融资优势，凭借招商银行的品牌优势，招银租赁在发行企业债券、信托理财融资、租赁债权保理、租赁资产证券化等诸多融资领域里，都能拥有较强的融资优势，关键是扎实做好租赁资产质量，设计出好的租赁产品，拥有专业的租赁资产管理能力和整体风险控制能力。

　　和讯网：金融租赁的环境问题。目前融资租赁相关法律未出台，增值税、进口环节增值税、融资租赁方式进口设备的关税减免等优惠政策等诸多方面都在一定程度上制约着银行系租赁公司的发展，你如何看待这些问题？有何解决建议？

　　答：您提到的问题的确是目前困扰融资租赁公司开展业务的政策瓶颈。不久前，马蔚华行长在全国政协十一届一次会议上的提案，概括了租赁公司发展面临的问题，主要包括了融资租赁的社会认知程度不高、融资租赁企业缺乏长期稳定的资金来源、融资租赁立法滞后、税收政策对融资租赁业的不公平税负，信用环境不完善、专业人才缺乏等。其中，立法滞后、财税政策支持力度不足是问题的关键。我认为马行长的提案抓住了我国以往融资租赁行业发展缓慢的要害，应当进行有针对性的破解。例如：国家选择东北、中部等26个老工业基地城市的八大行业试行扩大对投资固定资产增值税抵扣范围、进口设备关税减免等税收优惠，以及新所得税法的一大亮点，就是专门制定了“税收优惠”一章，这些都体现着国家对产业政策的调控，体现了国家对重点行业的扶持。但遗憾的是，企业通过融资租赁方式取得的设备能否适用上述税收优惠政策未予以明确，导致实践中租赁业务拓展的困难，因为这将给具体的税收征管部门和承租企业造成认知上及执行的难度，阻碍了融资租赁更好地服务于经济建设。融资租赁的特性，就是以融物的形式达到融资的目的，它只是企业筹措资金的一种手段，企业自行购买还是通过融资租赁方式只是其固定资产投资的不同交易形式，不应该因企业交易形式的不同而剥夺其享受税收优惠政策的权利。

　　至于解决建议，马蔚华行长在全国政协提案中已提出了很好的解决措施，这项议案已引起广泛的社会关注，我这里就不再重复了。实际上解决的一条基本原则是法规政策制定部门应当明确：“凡税法、条例和财税的相关政策等规定的，符合税收优惠政策条件的企业，从租赁公司通过融资租赁方式取得固定资产的同样适用。”

　　和讯网：招银租赁的人才储备问题。如何找到既懂得金融租赁流程，更懂得飞机、船舶等产业设备的复合型人才？

　　答：的确，公司发展，人才是关键，在发达国家，租赁业是配置资金、设备、税收、服务、技术、人力资源等服务行业。租赁公司的实质是服务于银行和投资机构配置资金的渠道，是服务于厂商设备营销和配置设备的平台，是服务于承租企业提供融资和广大投资基金投资理财的工具。租赁是专家业务，产品设计、资产购置、技术维护、资产处置、法律、保险、税收等各方面都需要专业人才。

　　筹建期间，招银租赁在人员选聘上就立足于这种复合型人才的选聘吸引。目前，我很高兴地看到，公司的人才队伍结构中，有来自租赁、航空、船舶、电气、医疗、保险等公司的专业人士，有来自银行的积累了相关行业丰富经验的专业人士。我认为，复合型还应体现为团队的建设，通过规划、培训，提升专业化的团队意识，打造一支架构明晰、合作无间的团队，在当今大力发展租赁业就显得尤为重要！

　　招银租赁的人才战略服务于公司的经营战略，针对公司不同的发展阶段，不同阶段的业务重心，会不断充实各类专业技术人才，在未来，我们计划从海外引进营销专家、产品设计专家及运营专家。总之，吸引优秀人才加入将是招银租赁人才战略始终追求的一个重要目标。

　 和讯网：在招行的综合化经营战略中，招银租赁公司占有何种地位,价值如何体现？今年和未来一段时间的规划和目标是怎样的?

　　答：招银租赁开展的融资租赁业务作为招商银行批发银行业务的重要组成部分，是招商银行综合化经营战略中重要步骤。招银租赁未来对招商银行综合化经营的价值贡献主要体现在以下几个方面：

　　（一）丰富招商银行的综合化金融服务内容，成为招商银行批发银行业务条线产品配置的一个新的亮点；

　　（二）对招商银行现有信贷资产结构起到合理调整的作用，充分运用融资租赁的“物权所有权”和“破产隔离”特点，将设备投资性贷款转化为融资租赁产品，整体降低项目风险；

　　（三）充分利用融资租赁的金融杠杆效应，整合金融资源，通过信托形式，为招商银行提供优良的租赁理财产品，增加招商银行的中间业务收入，提升招商银行综合化经营的盈利水平；

　　（四）通过融资租赁业务的市场拓展，广泛寻求厂商经销商业务合作伙伴，为招商银行增加新的客户资源；

　　（五）运用融资租赁的特殊优势，通过设备融资租赁业务，为广大中小企业提供“一站式”金融服务，为招商银行重点开拓中小企业业务市场匹配优良的融资产品。

　　（六）秉承招商银行“因势而变，因您而变”的经营理念，运用融资租赁业务的特殊功能，满足客户诸如“均衡税负”、“表外融资”、“改变财务结构，增强资产流动性”的需求，成为招商银行为客户提供全方位金融服务的一道亮丽风景线。

　　作为招银租赁的董事长，董事会对经营班子提出了公司今年和未来一段时间的规划和经营管理目标是：要以“高起点、高标准、高水平”为创业宗旨，以“国际化、市场化、专业化”为管理目标。要扎实推进公司科学化、信息化、流程化、系统化和规范化建设，追求专业化的服务、优质的资产质量和稳定的客户群体。

　　和讯网：银行系租赁公司已有5家，且多定位为服务船舶运输\电力电信等大型设备和中小企业客户，招银租赁有何差异化的策略？另外外资的金融租赁公司在国内市场一直占有较大市场份额，招银租赁如何展开竞争，初期将会面临哪些方面的压力？

　　答：作为银行系金融租赁公司，其得天独厚的优势是其银行背景优势而非厂商背景优势，因此，您谈到的目前银行系金融租赁公司的市场定位差别不大，这并不奇怪。可以说，所有商业银行在其自身银行业的发展之中，都会涉足上述领域并积累了自身的客户资源，应该说，都可以通过整合成为金融租赁公司未来的业务领域。关键的问题是如何做，怎样做才能体现招银租赁的经营特色。招商银行目前正在全力推进批发银行业务的体制改革，这场改革的目标就是为了顺应招商银行综合化经营的发展目标，在公司业务的营销上，招商银行将通过整合批发银行业务交叉销售模式，凭借品牌优势创新差异化的产品服务，提升营销队伍的综合化素质和专业化能力。招银租赁作为招商银行的全资子公司，其融资租赁业务将在招商银行批发银行业务中发挥独特的金融功能作用，同时，招商银行的批发银行业务也将为招银租赁的市场营销、风险控制、租后监管提供更加完备的渠道保障。招商银行“因势而变，因您而变”的经营理念，将在招商银行的批发银行业务的创新发展中，在招银租赁的传承发扬中，立足于差异化的竞争，而不是同质化竞争。

　　虽然外资租赁公司在国内的市场占有很大的份额，但是目前我国融资租赁全行业的年交易额约为350亿元，不到美国的1%、日本的2%，甚至不到韩国的10％，我国融资租赁渗透率1％左右，与发达国家20－30％的水平相比，市场空间巨大。可见，与其在市场竞争并不体现在市场份额上，而是体现在招商银行的品牌优势、网络营销优势、资金优势、租后监管优势等方面。在竞争的初期，招银租赁可能面临的压力主要是专业人才储备不足。

　　和讯网：在信贷调控的环境下，金融租赁公司向银行申请贷款估计也会受到影响，如何解决开业后的资金来源问题？

　　答：我认为，在信贷调控的环境下，银行系金融租赁公司向银行申请贷款不仅不会受到影响，反而会成为银行规避信贷风险的避风港，增强银行配置信贷资金手段，创新式地开辟了银行配置信贷资金的新渠道，从交易的主体看，金融租赁公司股东都是实力强大最优品牌的银行，金融租赁公司自然就成为银行的优质客户；从交易结构看，

　　银行贷款→租赁公司→承租人，由设备厂商提供回购，由于银行间接控制了租赁设备的所有权（破产隔离特性）并有租赁收益权的质押保证，显然要比银行直接对客户开展设备抵押贷款形成的担保权益的保障力度要大很多。此外的好处还有，租赁债权以真实的交易和设备为载体，资金不易被挪用，加上银行的账户监管和结算服务等可以有效控制资金的使用及还贷。

　　这种以银行信贷资金优势为主导，以承租人的还款能力为支撑，以租赁公司为借款平台和租赁运作，以设备厂商的设备处置专业能力（回购担保）为保障的信贷资金配置模式，是一种不同于传统信贷结构的融资创新产品，是一种发挥了交易各方优势的融资结构，可以更好的保障银行信贷资金的安全。

　　和讯网：在招银租赁与招商银行及招商系其他成员的业务合作中，尤其是与母公司的业务往来，防火墙是如何设计的？招商银行对招银租赁的授信制度是如何的？

　　答：从组织体系上讲，招银租赁是一家独立的法人公司，实行自主经营、独立核算、自负盈亏、自担风险；经营上，招商银行作为股东，会全力支持公司发展，但对公司治理和经营不加干涉，公司经营管理、人事财务完全独立；业务上，严格执行《金融租赁公司管理办法》中的相关规定；招银租赁内部管理上，建立独立风险管理和关联交易管理体制，健全风险资产分类、计提呆账准备等制度，业务处理和财务会计系统也独立于母行。

　　招商银行对招银租赁的授信将按照《金融租赁公司管理办法》和银监会的有关规定执行。

　　和讯网：在今天的开业仪式上，招银租赁分别和几家银行系租赁同业签署了战略合作协议，这在租赁业界尚属首次，请问您是怎样看待未来租赁同业之间的合作的？

　　答：我们前面谈到了银行系租赁公司的同业竞争问题，我认为，竞争在任何一个行业都是肯定存在了，但我更看重的是招银租赁未来与金融同业，尤其是与租赁同业的合作，这是市场发展所带来的必然结果。过去，融资租赁作为一个行业一直因其资金来源不畅，融资渠道不多造成运营资金成本过高，很难形成一定的行业规模，也很难参与国内资金市场的竞争，银行系金融租赁公司的进入，无疑将会给融资租赁行业注入新鲜血液，壮大其行业整体实力。但银行系金融租赁公司同样也面临着资金来源以及受单一项目规模控制的难题，如何解决这些问题，直接关系到融资租赁整个行业的发展。我认为，同业合作、同业联盟是其根本出路。具体的合作领域体现在以下二个方面：

　　一是资金融通方面

　　银行系金融租赁公司可以作为借款主体向银行申请贷款，也可以作为金融机构参与到同业资金拆借以及银行间债券市场的融资中。从风险控制、防火墙设计的需要出发，银行系金融租赁公司不能完全依赖向母银行申请贷款，这就意味着银行系金融租赁公司必须依托母银行的信用品牌，全力展开交叉授信的合作模式，展开与金融同业的横向合作，比如，同业借款、租赁债权保理、在银行间债券市场发行债券等等。

　　二是项目合作方面

　　银行系租赁公司因受制于单一项目规模的控制，仅靠一家租赁公司很难满足大型项目的融资需求，比如：飞机、轮船、大型成套设备的融资。通过联合租赁的方式能有效解决这一难题。联合租赁的最大优势就是可以满足规模较大的设备融资需求，同时，也能分散项目风险，整体提升租赁公司的抗风险能力。联合租赁形式还能集各家租赁公司所长，在资金筹措、项目评审、租后监管方面发挥租赁公司自身的专业特性。转租赁模式也是招银租赁未来要重点探讨的租赁同业合作模式，转租赁可以借助其他租赁公司的区域优势、专业的租后监管能力优势有效管理租赁资产，降低租赁项目风险。

　　和讯网：招银租赁开展的业务将以什么行业为主，在未来的发展中，还准备涉足哪些领域？

　　答：招银租赁未来的主要业务发展方向分为以下三大方面：

　　一是行业定位，招银租赁计划以煤、电、油、运等关系国计民生的行业，大型装备制造业，节能、减排、环境保护行业，城市公共设施、基础设施行业等为主，统一规划，分开层次，逐步推进；

　　二是客户定位，根据招商银行的战略转型，招银租赁重要的业务定位之一就是将成长性良好的中小企业作为主要目标客户，为其发展量身定做专业化的融资租赁业务产品，满足中小企业发展进程中的金融和财务需求，招银租赁力争在中小企业这一领域做出特色与品牌；

　　三是区域定位，主要是针对长三角洲、珠江三角洲、环渤海经济区以及国家高科技科技园区等市场化程度较高、优秀中小企业相对集中的区域为主要地域进行拓展。

　　与此同时，招银租赁将全力展开与租赁同业的密切合作，在资金融通、租赁资产转让、联合租赁、转租赁等业务领域，与银行系租赁公司、中外合资租赁公司、厂商租赁公司等国内优秀的租赁同业一起，共创价值、成就未来。

　　和讯网：主要面对的客户群有哪些，对客户的资信状况、注册资本有哪些要求？

　　答：由于融资租赁业务是一种个性化较强的业务品种，我们将秉承招商银行应您而变的经营理念，根据不同的行业、不同的地域、不同的租赁物、不同的客户结构及需求，选择有发展潜力和资信优良的企业，有针对性的设计和提供产品方案。坦率地说，公司成立初期，主要还是依托招商银行的客户资源，依托招商银行的批发银行业务条线进行交叉销售。