摘自《当代金融家》 2008年05月07日

　　
本文摘要：愿以提案”提“来金融”活水“从马蔚华的 12条提案中，可以窥视一位行长的思维视野。

　　在本届两会上，招商银行行长马蔚华有着特殊的身份，他从已经当了5年的全国人大代表变成了全国政协委员，据悉是金融界唯一一位“转轨委员”。对这样的角色转换，马蔚华表示其实质是相同的，都是参政议政，把现实中银行业发展遇到的问题、解决问题的建议、对制度法律的意见和建议反映上来。而在历届的两会中，马蔚华的确也用自己的行动完成着这个使命，反映在提案上，在过去5年，马蔚华提了30 多个议案，全部得到回复，并得到关注，还有一些在法律修改的过程中得到了体现。今年，时值改革开放30周年，他一口气交了12条提案。日前，本刊记者采访了招商银行行长马蔚华。

　　愿以提案”提“来金融”活水“从马蔚华的 12条提案中，可以窥视一位行长的思维视野。在媒体见面会上，马蔚华先向记者们发布了10条提案。这10条提案是从战略高度对银行业的健康发展提出了自己的建议，涉及到银行业发展过程中多方面问题，包括及时修订证券投资基金法、完善流通股质押登记机制、进一步明确保证金质押效力、提高呆账准备金税前扣除比例、完善商品房买卖纠纷规定及维护银行债权、修订《到境外上市公司章程必备条款》、修订《现金管理暂行条例》、提请银监会推动中资行知识产权管理、准许以商业银行理财产品质押融资，以及强化商业银行与担保机构合作以促进中小企业融资等银行业发展过程中急需解决的问题。

　　马蔚华告诉记者，在这些提案中，其中建议修订《证券投资基金法》是比较重要的。他认为，在基金行业快速发展中，2004年颁布实施的基金法第 59条对基金投资关联交易的限制条款遭遇了现实的问题：许多作为基金托管人的商业银行和作为基金管理公司股东的证券公司也纷纷上市，此时仍完全禁止基金投资托管银行发行的股票、债券，反而在一定程度上阻碍基金投资组合的优化配置，最终将损害基金持有人的权益。而基金在选择托管银行时，也不得不考虑上述关联交易的限制而重新考虑托管人的选择，

　　这种情况不利于银行拓展基金托管业务，参与市场公平竞争。

　　马蔚华在提案中表示，目前关于基金财产的投资活动的关联交易限制条款，限制了基金业发展的空间，也限制了已上市的托管银行与其他商业银行的公平竞争，应及时修订基金法，适度放宽基金投资关联交易的规定。

　　另外，在《准许以商业银行理财产品质押融资》的提案中，他写道：”现在大众理财意识在增强，商业银行理财产品在城乡居民的投资占比中不断提高。然而在现行的法律框架下尚不允许商业银行理财产品用于质押，这在客观上阻碍了商业银行理财产品持有人通过将其理财产品质押来盘活和充分利用其理财资产，以满足其融资需要，从而使商业银行理财产品的财产价值无法充分发挥。而当前股票、基金、国债、保单等常见投资产品依法都可以出质，相形之下，同样具有财产价值甚至财产价值更加稳定的商业银行理财产品却无法出质就显得不尽合理。“马蔚华指出，有必要通过立法或司法解释准许商业银行理财产品出质，发挥商业银行理财产品的担保作用，为增加大众的财产性收入创造条件。

　　对于大家关注的理财产品质押问题，马蔚华认为，目前主要是存在法律障碍，因为《物权法》和《担保法》都没有规定理财产品可以出质，因此银行办理理财产品质押业务，将面临一旦司法机关对理财产品采取强制措施，银行将无法对理财产品享有优先受偿的权利。对于理财产品可质押后银行风险如何控制的问题，马蔚华认为，首先银行会优先考虑选择财产价值比较稳定的理财产品来办理质押业务，如保本型和稳健型的理财产品；其次银行会谨慎设置理财产品的质押率；最后银行会对理财产品的返还账户做冻结的处理，保障银行能够控制理财产品变现的资金。

　　一旦实现，可以给投资人带来什么？给商业银行带来什么？招行是否愿意接受这样的质押？马蔚华表示，现在老百姓都非常重视投资理财，应该说理财产品在百姓的投资组合中占有越来越重要的比重。一旦理财产品能够质押，将给持有理财产品的投资者提供极大的融资便利，充分发挥理财产品的财产效用。对于银行而言，由于理财产品的价值比较稳定，处置也方便，银行将乐意接受理财产品作为质押的授信业务。招行在2006年8月推出了个人理财产品质押授信业务，对理财产品质押业务做出积极的尝试，但囿于缺乏法律依据，无法扩大开展业务办理范围。

　　马蔚华是个满脑子新观念、新事物的人，在抛出10条提案后，在繁忙的两会中，马蔚华仍然不忘随时将脑中迸发出的新点子，形成新的建议提出来，几天内他又想出来了两个提案，一个是建议将《融资租赁法》列入2008年立法计划，尽快审议并颁布。同时，对融资租赁行业涉及税收的税收优惠和减免，以及融资租赁企业拓展融资渠道、扶持租赁资产证券化等提出相关建议。

　　之后，他在关于信用卡的发言中，把当时即席发挥而出的灵感和思路形成文字，迅速完成了一个新的提案：《关于为我国信用卡产业更好更快发展创造良好环境的提案》。他认为，我国信用卡产业在人均持卡量、普及率，以及信用卡消费额占社会消费支出的比重等方面，与发达国家仍存在巨大差距。建议在调控贷款规模、制定呆账核销及产品创新等政策时充分考虑信用卡产业的特殊性，予以鼓励、扶持和引导，并改善银行卡受理市场环境和个人征信体系，尽快出台规范信用卡业务发展的《银行卡条例》。

　　这12条提案，将一位银行行长关于银行业发展的战略思考清晰呈现在人们眼前。可以说，没有深入的调查，没有深刻的思考，没有高度的使命感，便没有这样宏观和多侧面的见解和建议。而这12条提案，也将为中国金融业赢得更多发展生机。

　　次贷危机之下，中央调控措施是”挡风墙“在美国此次次贷危机中，我国银行业也出现了一定的直接损失。马蔚华告诉记者，次贷危机为我国金融市场的发展和监管敲响了警钟。他认为，应深刻反思美国的次贷危机所反映出的金融市场发展问题，要积极防止虚拟经济过度膨胀对于经济生态的负面影响，银行业的经营以及监管要更加审慎地思考和定位金融市场的本质功能。

　　美国为防止次贷危机引发经济衰退，自2007年9月至2008年3月初，累计降息2.25％，马蔚华对美联储政策表示了担心。他说，降息可以提供经济恢复的环境，但是，也可能为下一个泡沫提供流动性前提。美国的连续降息目前已经造成美国与多个国家的利率倒挂，这样的货币政策制约了其他国家的货币政策选择，尤其是在目前全球通胀压力加大的背景下，过度宽松的货币政策取向是值得商榷的。

　　对于我国经济面临的复杂内外部环境，马蔚华对记者说，目前中国对美国的贸易顺差占全部贸易顺差的两成，美国经济的放缓会影响到出口，但是目前看影响较为有限；中国经济的投资以及消费仍保持了较快的增长，目前防止经济由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀是宏观调控的首要任务；中央已经综合运用财政政策和货币政策，展开了新一轮的宏观调控。近年来的实践证明，我国宏观调控的方向、调控的手段、调控的时机、调控的力度、调控的配合都比较成功，针对目前国民经济中的问题，只要我们不断警惕新的情况，坚决贯彻中央确定的调控措施，着力转变经济增长方式，就可以保证经济社会的全面、协调、可持续发展，保证国民经济又好又快的发展。

　　以新的应对之策，适应”从紧“政策

　　对于从紧的货币政策，马蔚华表示，央行对信贷的调控其实早在2006年就开始了，只是在2007年9月央行的力度加大。2008年，央行对商业银行的信贷规模出台了更强烈的窗口指导意见，这些意见是与目前的外部经济形势相符合的。



　　马蔚华透露，未来几年，招行在资产规模上会保持一定的增长速度，他指出银行的资产规模与银行的贷款余额是两个不同的范畴，不能混为一谈，较低的贷款增速不等于就是较低的资产规模增速。资产规模不完全等同于贷款概念，需要不断丰富其内涵，拓展其外延。银行资产规模的增长不一定只依赖于贷款的相应增长，还可以包括负债种类与规模的拓展、票据贴现规模的扩张、债券投资数量的扩大以及所有者权益的增长等等。

　　随着宏观调控的持续进行以及从紧货币政策的实施，将出现信贷规模的供需矛盾，2008年对中小银行来说，确实是面临考验的一年。马蔚华指出，招行对从紧政策的应对之策是：首先，招行将调整对公贷款的投入方向。银行如果继续一味地”垒大户“，不仅难以完全满足这些大客户的贷款需求，而且由于规模有限还可能导致其他中小客户的流失，因此，招行将对有限的信贷资源进行合理安排，将对公贷款的投向重点转移到那些符合国家信贷政策导向、综合收益好、新型业务拓展潜力大、忠诚度高的客户，包括发展优质的中小企业客户。同时会细化审贷标准，把好风险关，促进中小企业业务健康发展。

　　其次，择优支持高质量的零售客户。将提高准入门槛和标准，有所舍弃，主要用于支持符合国家房地产调控政策、风险较低的零售贷款，支持能为招行带来综合性派生业务和中间业务收入的优质零售客户。

　　再次，招行将深入研究和做好票据贴现资产的操作。目前，在信贷规模整体紧张的情况下，票据贴现利率急剧攀升，已超出一般贷款利率，最高可达到 10％以上。招行在票据业务操作上，将进一步加快周转，在满足总量调控目标的前提下，努力提高票据业务收益。

　　另外，招行将加快推进资产证券化。在控制贷款增长的同时，将积极推进资产证券化，进一步调整招行的资产结构，化解信贷风险，降低资本消耗，增加中间业务收入。

　　金融创新，招行已形成四大动力源

　　面对正在恶化的次贷危机，中国除了加强防范之外，最好的应对之策是保持自己的 的金融阵营一片生机，以加快发展强化对次贷危机的免疫力。

　　2007年9月末，招行全行资产总额 1.21万亿元，增幅达28.2％，1～9月份实现税前利润160.01亿元，增幅121.2％左右。对于2008年，在这个被温总理称之为”中国经济最困难的一年“，招商银行(32.55,-1.44,-4.24％,吧)又有哪些目标和策略呢？对此，马蔚华透露，招行在2008年工作中心任务是：管理变革，流程改造，防范风险，科学发展，以提升管理为动力深入推进经营战略调整。管理变革要重点提升战略执行能力、风险管理能力、客户经营能力。

　　据马蔚华介绍，2008年招商银行利润增长点包括：一是在风险可控的情况下，继续发展零售银行业务；二是继续推进公司贷款结构和客户结构调整，重点选择经济发展状况和金融生态良好的地区，大力发展中小企业贷款业务；三是继续保持非利息收入快速增长，使其成为业绩增长的亮点。2008年招商银行将充分发挥品牌、渠道、服务、产品等优势，在信用卡、基金和理财产品销售、企业年金、网上银行等方面加大力度，力争保持领先地位和快速增长势头。

　　第一，要提高专业化水平，为客户提供高水平的专业理财服务。与以往相比，现在银行的功能正在由过去的融资中心、交易中介，向融资中介和财富管理中介进行转变。这对银行的专业化水平提出了越来越高的要求。2008年招行将致力于为客户提供最专业的财富管理服务，加快财富管理体系建设，不断提高财富管理专业能力；推出面向不同客户群的不同产品组合方案，加强基金、理财产品等金融产品的组合销售。同时加强对客户经理和产品经理的培训。第二，还要进一步提高服务水平，为广大客户提供更为优质的服务。招行一直以来都非常重视客户服务，今年招行将进一步加强服务管理，改进服务流程，打造服务提供、服务支持与服务监督三位一体的服务体系，不断提升客户服务水平。在继续做好大众服务的同时，为高端客户提供量身定制”一对一“服务，不断完善高端客户增值服务体系。今年招行还将加快推进私人银行业务。去年招行启动了私人银行业务，在深圳、北京成立了私人银行中心，今年将进一步加大私人银行业务发展力度。

　　第三，积极采用先进技术，提高风险管理能力。随着个人贷款市场竞争的日益加剧，个人贷款的竞争已经从表面的产品竞争转到了深层次的以风险控制能力为主的核心能力的竞争，风险管理水平的高低将成为决定个人贷款业务成败的关键。同时，监管当局对合规风险管理也提出了更加严格的要求，强化合规风险管理变得越来越重要。2008年招行将加快评分卡、数据分析等先进技术的应用，不断提高风险识别、计量、监测和管理水平，为推动各项业务实现又快又好发展打下坚实的基础。

　　最后，加大产品创新，更好地满足广大客户的金融服务需求。马蔚华表示，创新是招行成功的一大法宝，也是招商银行持续发展的根本动力。从”一卡通“、”一网通“，到”信用卡“、”财富账户“、”金葵花理财“、”点金理财“，正是这些持续不断的产品和业务创新，才使招行树立起了新锐银行、技术领先型银行的良好形象。

　　作为金融创新的代表银行之一，马蔚华是这样总结招商银行创新的动力来源：一是持续变化的客户特征和不断升级的客户需求为招商银行的金融创新提供了广阔的空间和发展机遇；二是外部经济金融环境的变化和银行业竞争的不断加剧是招行持续创新的压力和动力；三是现代信息网络技术的迅猛发展是招行管理和业务创新的基石和重要保障；四是招行”因势而变、因您而变“的经营理念和自身不断发展进取的内在要求是推动招商银行二十年来始终持续创新的最重要的源动力。

　　招行新的目标：创国际品牌

　　马蔚华深知，要想让招行成为世界品牌，必须走出国门。他告诉记者，2007年11月，美联储正式向招商银行纽约分行颁发了批准令。

　　对于海外市场，马蔚华向记者表达了自己的看法。招商银行在纽约建立分行的主要原因，一是为了满足客户需求，努力为国内企业走出国门提供有力的金融支持。他认为，改革开放以来，中国经济持续高速发展，目前美国是我国第二大贸易伙伴国，同时中资企业在美投资活动也十分活跃，2007年底在美中资企业数目已达数千家。二是提高自身管理水平的需要。美国是当今金融业最发达的国家，汇集了世界上最先进的金融机构，只有置身其中，按国际游戏规则办事，才能学习国际先进银行的管理理念、管理手段、管理方法、决策机制和产品创新机制等，提高招行管理水平和创新能力，为招商银行造就一批国际化人才。三是为招行创造更大的发展空间，向海外扩展，不断增强自身的综合实力。国际化发展是招商银行扩大生存与发展空间、谋取百年基业的必由之路。因为招行具备了在美设立分行的前提条件，招行在公司治理、资本金、资产质量、盈利水平、风险控制和内部管理等方面均已达到了美监管当局的基本要求，完全有能力在美国设立分行。

　　马蔚华还透露，今后招商银行在海外业务拓展上的设想大致是：在纽约分行设立后，下一阶段将密切关注新兴市场、欧洲发达市场，以及其它将与中国建立自由贸易区的国家，进一步研究在上述地区和国家设立机构的可行性。在进入方式上，可以通过设立分行或子公司或以并购等资本运作方式快速介入境外市场，逐步树立招商银行国际化经营品牌和形象。