摘自《经济日报》 2008年04月09日

　　记者 梁桦 饶瑶

　　2008年2月，北京，兴业银行与世界银行集团成员之一的国际金融公司(IFC)签署节能减排项目融资二期合作协议，双方将在支持中国节能减排目标上展开更深层次的合作。根据此次协议，IFC将为兴业银行提供1亿美元的贷款本金风险分担，用于支持该行发放节能减排项目贷款人民币15亿元，预计此举每年可减排超过500万吨的二氧化碳，相当于关闭10座100兆瓦的火力发电站。

　　在协议签订现场，兴业银行行长李仁杰表示，兴业银行能够与IFC在能效融资项目上进一步合作，得益于双方一期合作取得的显著成效。

　　兴业银行与IFC合作的“绿色信贷”所建立的可持续、可复制、具有强大生命力的节能减排融资模式，树立了兴业银行在节能减排金融服务领域的竞争优势。从中我们也可以看到可持续金融创新、为社会公益节能项目提供融资支持已成为我国银行业的自觉行动。

　　创新金融工具

　　两年前，以垃圾处理为主业的福建省环境工程公司，因缺乏有力担保，贷不到一笔款。自从兴业银行推出“能效贷款”，去年上半年这家公司一下子从兴业银行获得2600万元的信贷额度，用于建设福建省炼油乙烯项目的废热焚烧处理厂。该项目投产后，每年可减少二氧化硫排放量500多吨。

　　像福建省环境工程公司这样的企业还有很多，且多是民营企业、中小企业，由于它们的规模不大，能够用于抵押的资产很少，很难从银行贷到款。

　　兴业银行“能效贷款”突破了一般企业贷款注重担保条件、期限较短等固有模式，制定了与贷款企业节能项目现金流匹配的融资方式。在融资期限上，允许向企业提供5年以内的中长期贷款，这能够较好地解决中小企业中长期贷款难的问题；允许适当降低担保门槛，这能够较好解决企业担保难的问题；能源效率贷款还款采用分期付款的方式，根据项目实施的现金流和企业自身的经营情况来选择还款期限，能够较好解决企业还款压力问题。

　　技术瓶颈的解决来源于IFC的技术支援。IFC是世界银行集团成员之一，作为一家国际性的金融组织，IFC非常重视能源节约和环境保护，并筹集专项资金无偿用于促进世界各国的节能和环保。2003年6月，全球主要金融机构参照IFC的可持续发展政策与指南，第一次确立了项目融资的环境与社会最低行业标准，并将其成功应用于国际融资实践中。

　　2005年8月，兴业银行获悉IFC正在开发适合我国国情的能效融资项目并寻找中国商业银行作为合作伙伴时，敏锐地意识到这是一个全新的市场领域，可能潜存巨大的金融服务机会，于是迅速组成专业团队，向IFC递交了合作方案，并主动展开积极接触。当年11月，经IFC评选，兴业银行正式入围项目合作银行，开始与IFC一同设计项目框架和融资结构。

　　如何理解《损失分担协议》呢？IFC支持兴业银行向能耗型企业发放贷款，帮助其购买节能设备。当贷款发生损失时，IFC将根据约定情形和补偿比例，分担兴业银行的贷款本金损失，从而既满足企业节能设备投资的融资需求，又很好地控制了银行贷款风险。

　　项目合作采取的这种损失分担机制，是兴业银行与IFC的创新之举，可以有效降低中小企业融资门槛，使众多经营效益好、发展潜力大、生产经营优势明显，但是缺乏抵押担保资源的中小企业客户，获得节能技改资金支持。由此，像福建省环境工程公司这样的公司得到了贷款。

　　除了损失分担机制的创新外，两者还在动产担保上进行了新的突破。 根据损失分担协议，兴业银行在审核发放能耗设备融资时，应要求贷款企业提供适当的担保。为增强企业的还款愿望，IFC建议，除了对企业贷款购买的设备设定抵押权外，还应要求企业将其未来的应收账款、收益项目作为贷款担保。这种担保创新建议的提出及尝试，不仅有助于环保节能型企业及时获得贷款，对银行完善中小企业贷款的审批流程与风险政策也极具重要意义。

　　“最初‘能效贷款’采用的是公众能源服务模式，经过一年多的实践，已经发展为六种模式。除设备租赁模式还在进一步探索中，其他都已开始使用。”兴业银行公司业务部总经理朱力勇所说的六种贷款模式包括：企业节能技术改造贷款项目，针对生产型企业技术改造的融资需求，借款人是节能技术改造的企业；节能服务或能源合同管理公司融资模式，即EMC模式，借款人是节能服务商；能效设备供应商增产模式，用于支持能效设备供应商引进生产线扩大产能，对其改造项目中的新的生产线的建造，生产设备的采购提供融资；设备供应商能效模式，针对通过设备采购融资达到节能技术改造的企业，银行对节能设备采购提供融资，用于购买供应商提供的设备；公共事业服务商模式，针对地方政府开展能源机制及实施公共项目，贷款对象是公共事业服务商及其下游客户；设备融资租赁模式，主要以租赁公司为合作目标，将能效贷款和设备租赁结合起来，涉及商业银行、租赁公司、设备供应商和节能技术改造四个方面，能够帮助企业建立长期、稳定的关系。

　　惠及众多企业

　　“像我们这样一个朝阳企业，在运行过程中，资金需求巨大。由于公司的特殊性质，每建一个电站，投资都非常大，且回收时间长，我们也曾遇到资金严重不足的情况，眼看着很好的项目却无法投产。在融资过程中，贷款这块经常受到原来银行抵押和担保的壁垒。兴业银行的‘能效贷款’让我们获得了生机。甚至可以说，兴业银行‘能效贷款’支持了整个燃气发电产业的发展，为国家节约能源和环境保护作出了巨大的贡献。因为目前燃气发电产业这块，我们的综合占有率达到全国的85%以上，所以，支持了胜动也就支持了整个燃气发电产业的发展。”说这番话的是山东胜动集团燃气综合利用公司副总经理邓桂林。

　　山东胜动集团燃气综合利用有限责任公司是燃气发电产业中的佼佼者。该公司利用煤炭开采产生的瓦斯，有机工业的废水、垃圾填埋和酒厂、糖厂、畜牧业等发酵原料产生的沼气、秸秆气，以及交换尾气等各种废气进行发电，建立发电站，并对发电的项目实现节约利用，在创造良好效益的同时，又节约了大量宝贵的资源。

　　兴业银行业务部经过与IFC联合调研获悉，该公司市场占有率和知名度很高，合作的伙伴多是国内较优质的大型煤炭和焦化的企业，未来的现金流回笼稳定，实施项目具有良好的经济效益和环境效益，于是通过了授信审批。兴业银行为山东胜动集团设计的“能效贷款”针对企业职能项目设计，其贷款期限较长、还款期限灵活、侧重支持中小企业、适当降低担保条件，并提供多种模式的特点，跟燃气综合利用产业的性质十分吻合，且符合朝阳产业发展的需求，极大缓解了公司新占资金的压力，为其扩大市场规模提供了强有力的支持。

　　2007年3月，该公司在山西的一个电站项目获兴业银行4年期贷款，装机20台，项目贷款资金1600万元。该项目贷款，从确定合作到提交项目资料，以及资金的批复，总共用时不到一个半月。由于这笔资金的注入，该电站项目已经开始正常运行，目前发电量达每月600万千瓦时，预计该项目4年就可以实现投资回收。

　　兴业银行与IFC节能减排项目融资一期合作已圆满结束。在该项目下，IFC为兴业银行发放“绿色信贷”提供了2500万美元的贷款本金风险分担；兴业银行为46个节能减排项目提供了9亿元人民币(约合1.26亿美元)的贷款，其中绝大多数贷款企业为中小企业，项目涉及工业锅炉改造、余热回收、汽电共生和汽电冷三生项目、节电以及工业能源利用的优化项目等。这些项目的实施每年可减少约350万吨的二氧化碳和其他温室气体的排放，相当于超过21万辆出租车行驶一年所产生的温室气体排放，以北京目前的出租车保有量7万辆计算，相当于北京地区所有出租车三年的排放量。

　　倡导绿色信贷理念

　　“我们将在有限的信贷资源情况下，首先保证绿色信贷需求。”兴业银行行长李仁杰说。

　　作为中国首个依靠市场机制节约能源、保护环境、支持中小企业发展的融资产品，兴业银行“能效贷款”一经推出便得到各级政府、企业、社会的广泛关注，反响十分强烈。该行目前已在福建、北京、天津、山东、山西、重庆、浙江等省市开办“能效贷款”业务，累计申请贷款金额超过20亿元，已经获批31笔，共5亿多元，并计划于“十一五”期间放贷100亿元。

　　兴业银行能效融资项目的及时推出和积极成果，得到了有关方面的高度评价。由于在“能效贷款”产品开发和推广方面的优秀表现，兴业银行在英国《金融时报》和IFC联合举办的“2007年度可持续银行奖”评选活动中获得“新兴市场可持续发展银行奖”和“可持续发展交易奖”两项提名，并最终荣获“年度可持续发展交易奖”银奖，成为首次获此殊荣的中国商业银行，为我国银行业赢得了新的荣誉。

　　金融机构增加对节能项目的支持，不仅是一份责任，更是一个新的市场机会。一个全新的服务领域和商机，已经展现在众多商业银行面前。商业银行积极参与促进节能减排事业，履行企业社会责任，实现经济效益和社会效益“双赢”，是银行业发展的潮流与趋势。兴业银行与IFC此次项目合作，为中国金融业的对外合作提供了一个样板。在兴业银行和IFC签署协议之后，已有数家银行紧随其后。2007年6月，北京银行成为中国第二家与IFC签署“能效贷款”协议的银行。目前，浦发银行与IFC的谈判基本完成，很快也会签署协议。还有一些大银行也开始了与IFC的谈判。