《现代租赁网》 首发日期：2007年07月25日

    一、项目概要

    对于船舶融资租赁项目,项目是否可行，第一首要任务在于确定目标船舶本身价值的高低（购置成本）、船舶经营效益的好坏（营运收益）及其承租人能力强弱（管理技能）。其次才是确定项目担保是否能作到有效、充足和完整。有效指担保人的担保能力是否足够；充足指担保额足以偿还融资额；完整指在整个交易过程（新建-交接-注册登记-营运）都有担保而无空缺出现。

    二、审核要点

1、船舶价值。主要依据：近期船舶成交经录；船舶新建或买卖合同；后期船舶价值走势预测。
2、单船效益。主要依据：近期航线运价水平 和/或 同型船期租收益水平；租期间运价或租金走势预测。
3、承租人能力。主要考核：公司战略；人员配置（股东、高管、技术人员、船员）；财务状况；现有船舶；优势航线；主要客户；管理水平。
4、担保有效性。主要考核：船舶抵押、主要股东担保能力：公司战略；人员配置（股东、高管）；财务状况；管理水平。
5、担保充足性。主要考核：船舶抵押、主要股东提供的担保额是否足以偿还融资额（担保期间安排至融资额还款过半时取消主要股东担保）。
6、担保完整性。主要考核：建造期，第三方银行为船厂开具预付款还款保函；交接期，共同账户及放款条件设立；注册登记期，主要股东担保；运营期，船舶抵押和主要股东担保至融资额还款过半。

    三、融资租赁

    1、定义及特征：

    1）定义：船舶融资租赁，指根据承租人（租船人)提出的船舶的技术规范及其所同意的或直接订立的合约条款，出租人（买入人)与船舶卖出人（原船东/船厂）订立船舶买卖/新建合同，出租人（船东）与承租人订立光船租赁合同，以支付租金为条件使承租人取得船舶使用权。是一种在船舶专业领域中“名为借物实为借钱”的融资方式。
    2）基本特征
       -解约权：在合同期内，承租人无解约权。
       -租期长：租赁期一般为5－10年，最长可至船舶的有效使用期。
       -承租人基本权利义务：
　　　　　　　承租人有使用船舶的权利；
　　　　　　　租赁船舶由承租人选择，并对船舶的技术规范，包括潜在缺陷负责；
　　　　　　　承租人承担营运船舶的一切责任及风险，并有支付租金的绝对义务，具有债权属性；
　　　　　　　承租人具体负责包括但不限于船舶的保险、保养、维修、船级、船员配置、补给等。
       -出租人基本权利义务：
　　　　　　　出租人支付买卖合同的船款，为船舶所有人；
　　　　　　　出租人有收租金的权利；
　　　　　　出租人有上船检查的权利；
    2、主协议条款：

1）融资比例。原则上为承租人：出租人=*。
2）租期：总租期8-10年。可设立5+5或6+4或8+2等模式，选择权在出租人。每阶段约定租赁期期末价值，期间续租即可。
3、担保协议条款：建造期，第三方银行为船厂开具预付款还款保函；交接期，共同账户及设立放款条件；注册登记期，主要股东担保+船舶法律文书控制+承租人控制实船；运营期，船舶抵押和主要股东担保至融资额还款过半。
1）船舶抵押。出租人有权将船舶抵押，若有需要，抵押权人将与出/承租人签订三方协议。
2）船舶保险。设置抵押时，抵押权人，与出租人、承租人为共同受益人，但银行/出租人为第一受益人。
3）债权保证。承租人主要股东提供无限连带担保；
4）财权保证。建船期间需有还款保函；交船时持有物权凭证；交接船后注册登记，有权设置抵押及承租人主要股东担保。

    四、运作步骤：

1、确认承租人的租赁合作意向，承/出租人签订①合作协议（保密、排他、真实可信保证）；确认银行融资安排可行性；公司内立项及组建项目小组。
2、核实船舶、承租人/担保人情况；承租人向出租人发②承租人融资申请书；沟通商定租赁方案，商定合同主条款，出③待董事会批准的融资方案及合同主条款；汇总编写项目报告提交内审委和银行。
3、项目内部评审；出评审结果，双方出④董事会决议（承/出租人）；
按期分批签订合同，包括但不限于：
⑤主合同[⑴融资租赁合同、⑵贷款合同、⑶预付款还款保函]。
⑥担保合同[⑷船舶抵押协议（3方：承/出租人、银行）、⑸主要股东担保及转让协议（3方：主要股东、出租人、银行）、⑹租金收入账户监管及转让协议（3方：承/出租人、银行）、⑺船舶保险及收益转让协议（3方：保险人、出租人、银行）]；（3方仅指共有3方当事人，其协议可以是2方+2方协议或直接的3方协议）
⑦及其它协议（如⑻委托付款协议等）签订。（见示意图）
4、船舶注册登记；运营、监管、违约处理及期满所有权转移。

    五、附示意图：

    图1 境内新建船舶融资租赁模式示意图；

    图2 境内二手船买卖融资租赁模式示意图