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摘自《中国金融网》
2007年01月16日
随着改革开放的不断深入，中小企业在经济运行中发挥了越来越重要的作用，如充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等为社会各界所认可。中小企业发展问题在我国得到了前所未有的关注和重视。但由于我国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的困难和问题，尤其是融资难问题没有得到实质性的解决。要解决这个难题，需要金融部门尤其是农村信用社和企业加强沟通协调，加强政策研究，按照市场经济发展规律，逐步加以解决。本文就从如何培养优质小企业客户、加强对中小企业金融支持力度等方面入手，对如何破解小企业融资难问题进行探讨。
一、中小企业在国民经济中的重要地位
无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的97％－99.7％，就业占55％－78％，GDP比重占50％以上，出口总量占40％－60％。美国、德国、日本等国都把中小企业视为其经济发动机和社会进步的稳定器。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看，目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。
二、支持中小企业是农村信用社的现实选择
随着金融同业竞争的加剧，以及中小企业将成为金融业未来比较稳定的利润增长点，是农村信用社支持中小企业的潜在动力和现实选择。从前面述及的中小企业在国民经济中的地位就足以说明这一点。随着我国资本市场的不断完善和规范以及利率市场化改革的推进，存贷资金利差将逐渐缩小，大企业将从以银行信贷为主的间接融资方式逐渐向以股票、债券等直接融资方式转变。实际上，在金融市场发达的国家，高信用等级的大企业在银行的贷款利率已经接近于银行同业拆借利率。而改革开放以来，我国已经形成了一批潜力大、实力强、成长性好的中小企业群，他们在经营规模、管理水平、盈利能力、创新意识上有相当优异的表现，可以承受较高的贷款利率。农村信用社可以通过实行差别利率定价政策的方式来取得相应的风险和成本补偿，从而获得较好的经济收益。此外，农村信用社支持中小企业还有三个方面的因素：一是相对于大企业，信用社营销维护成本相对较低；二是风险更为可控，如果出现风险信号，能够及时预警并化解；三是小企业通常只在当地经营，农村信用社管理人员人熟、地熟、情况熟，尽管企业报表不健全，但企业有多少资产、生产经营如何、管理水平怎样、信用社管理人员和客户经理一眼就能看透，而且企业积极配合信用社获取各种信息，在营销上是对称的。
三、我国中小企业融资难的成因
中小企业融资困难并不是现在才有的问题，也不是我国独有的问题。按现代金融理论的解释，中小企业融资的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，农村信用社为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“少、急、频”的特点使农村信用社的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了其在中小企业贷款方面的积极性。以美国为例，1998年末，能从银行和信用社取得贷款的中小企业只占全部中小企业的41.33％，许多中小企业由于各种原因难以得到银行贷款。不过，在发达国家，非正式的权益资本市场风险投资体系、二板市场的发展，很大程度上弥补了中小企业的融资资本缺口。我国中小企业贷款占主要金融机构放款比例只有16%，优质中小企业只有30%的信贷需求得到满足。总体来看，我国中小企业融资难有一般性原因和特殊原因，主要表现在：
（一）一般原因
就一般因素而言，主要是与其他企业相比，农村信用社等投资者对中小企业的融资时必须考虑其四个特点：1、经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大；2、实物资产少且一般流动性差，负债能力极为有限；3、类型多，资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高；4、信息透明度极低，进而与金融机构之间的信息不对称问题非常严重。具体说来，社会信用体系尚未建立起来、社会诚信缺失严重、金融市场的利率还未完全放开、直接融资门槛较高、债券市场不是很发达、城乡二元经济的存在、农村信用体系的不完善、“三农问题”的存在、经济发展速度过快、发展过程中的结构性矛盾等问题都是中小企业融资难的一般性成因。显然，这几个特点直接决定了中小企业融资是一种极为特殊的金融活动，进而中小企业融资难也就构成了一个世界性的经济现象。
就目前的中国而言，在这些问题中最大的障碍就是中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品——鉴于在中国在内的绝大部分发展中国家，不动产几乎是实践中惟一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多私有企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。
（二）特殊原因
就特殊因素而言，主要是指在中国当前这样一个国有银行主导的金融体系中：一是中小企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。我国中小企业在经过20世纪80、90年代的粗放型快速增长后，仍停留在传统的企业管理方式上，很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构；部分企业改制很不规范，其目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业占比较低。由于制度更新滞后，管理方式不科学，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润水平下降，内部积累大幅度减少，外源补充资金的要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。二是金融体制改革不深入，金融机构现行信贷机制障碍与中小企业发展需要不协调。农村信用社改革还不彻底，与现代金融企业制度差距较远，目前，农村信用社很多信贷制度是借鉴商业银行的，具有“大一统”的特点，而针对中小企业特点制定的信贷制度和政策较少，并缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制，只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段，不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。三是农村信用社运作的市场化程度有限，中小企业在申请贷款时面临的程序、过程极为烦琐，耗时长久，造成中小企业获得信贷融资隐性成本极高；四是信用制度不健全，法律对恶意赖债行为缺乏有效制约；五是票据市场、应收帐款融资、保理以及融资租赁等主要面向中小企业客户的融资工具及其市场极为落后；六是随着国有中小企业大规模改制的推进，中小企业逃废银行债务的现象愈演愈烈。
四、农村信用社解决中小企业融资难的对策及建议
要切实解决中小企业融资难的问题，不是一朝一夕、也不是农村信用社单个的力量能够解决的，需要加快征信立法、健全信用体系、推行保险制度、完善担保制度、加大法律惩戒力度等一系列的措施。农村信用社在积极呼吁的同时，应通过创新信贷机制、创新业务品种、简化操作手续等手段来予以解决。
（一）坚持审慎原则，严格准入条件。
目前，各地中小企业的发展速度如雨后春笋，如何从数量众多、分布广泛、涉足行业千差万别的企业中选择自己的目标客户，对农村信用社来说相当关键。
在小企业市场准入上农村信用社应重点考虑：企业必须有不低于30%的自有资金比例，且已经先期投入；所属行业要符合国家产业政策；企业、主要投资人及其家庭信用记录良好，无不良贷款和欠息，并愿意承担连带保证责任；具有良好的成长性或实际经营盈利。具体地说，在区域上，重点关注经济发达地区、经济强镇、市级开发区的小企业，主要支持与地方主流经济相适应、并形成集群优势的产业和成长性好的新兴产业；在产品上，主要以短期融资业务为主；在客户上，选择进入产权明晰、管理规范、有一定自我资金积累、负债率低、成长性好、销售资金回笼正常、无不良信用记录、可以培育成为优质客户的小企业；在方式定位上，通常以提供合法、足值、足额的抵押为主，适当采取保证与设备抵押组合的方式。
良好的成长性是农村信用社是否选择支持的重要因素。农村信用社应对小企业的成长性有一个评价指标体系。其评价指标可以细分为五个方面——企业发展状况、盈利水平、经济效益、偿债能力、营运能力。主要涉及十三项指标——销售收入增长率、净利润增长率、净资产增长率、新产品产值率、内在投资价值、总资产贡献率、销售净利润率、工资增加值率、资产负债率、速动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率。
此外，要成为农村信用社的客户，还应考虑以下因素：企业是否具备企业法人资格；有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资是否符合国家有关规定；实行公司制的企业法人申请信用是否符合公司章程，或具有董事会授权或决议。是否持有人民银行核准发放并经过年检的贷款卡；是否具有技术监督部门颁发的组织机构代码；是否经过工商行政管理机关办理营业执照年检手续；从事特殊行业的是否持有有权机关颁发的营业许可证。同时，在本区联社开立存款账户，还要自愿接受信用社信贷监督和结算监督。
（二）创新管理机制，简化业务流程。
1、帮助完善中小企业制度。当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，农村信用社利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。
2、业务运作要有新的突破。要按照《重庆市长寿区农村信用联社小企业信用等级测评计分表》的标准对小企业客户进行信用等级评定。评级时可根据小企业的实际情况，不单纯依赖正式的财务报表、商业计划或各类书面文件，必要时，可把借款企业与企业经营者家庭合并为一个社会经济单位进行调查了解和信用分析，制成财务简表，全面分析其还款能力和信用情况，但其家庭财产、收入计入企业与企业经营者家庭合并的社会经济单位的部分应有相应的证明材料。对新建企业、投产未满2个会计年度的企业以及只办理低风险信贷业务的小企业可不评级。小企业信贷业务可不授信，根据提供的抵（质）押等担保办理信贷业务，单笔业务审批通过后视同核定等额授信额度，信贷业务结束时等额减少授信额度。小企业的信用等级评定由本地联社审批。
3、实行差别化信贷利率定价政策。在信贷利率上，为补偿贷款风险，农村信用社在不低于贷款基准利率的前提下，可根据不同行业不同发展周期等因素造成的不同企业风险，上浮不同比例的贷款利率。贷款损失准备计提上，农村信用社在按制度提取贷款损失准备时，可在现行五级分类提取标准的基础上，根据企业风险情况和放款利率适当增加提取比例。此外，小企业信贷业务主要用于解决小企业生产、经营过程中周转性、季节性、临时性的资金需要，期限一般不超过1年，最长不超过3年。小企业贷款应根据借款人生产经营的周期性和季节性的特点及贷款社风险控制要求确定分期还本的方式，原则上按月（季）结息的方式；贷款期限不超过6个月的，可采取到期一次还本的方式还款。
4、简化信贷操作流程。针对中小企业融资具有“少、急、频”的特点，农村信用社要进一步简化业务流程，适当下移审批权限。要根据地方经济发展水平、客户资源情况、信用环境、信贷管理水平、同业竞争等，实行小企业信贷业务差别化的制度、政策和流程。但不要把提高小企业信贷市场竞争力简单地理解为审批权限的不断下放和程序的不断简化，要通过业务流程再造和机制创新提高运作效率。
（三）创新业务品种，满足客户需要。
针对目前小企业金融产品相对单一、竞争力不强的情况，农村信用社可以根据中小企业的特点和现实需要，因地制宜地创新金融产品。一是循环贷款。以小企业客户提供足额、有效抵押为前提，在同一借款和抵押合同下，实行一次性审批、一次性签订合同，在抵押期间内根据企业实际需要多次提款、随时归还、额度循环使用，主要满足借款人生产经营中经常性、反复的、无法事先计划的流动资金周转需求。二是整贷零偿。对小企业客户一次性发放、按月或按季或按年等额还款，主要满足小企业技改项目、购买机器设备、厂房购建等资金需求。三是自助贷款。对小企业客户抵质押担保信用业务，通过营业柜台或自助设备，在综合授信额度内循环使用。此外，还可以推出小企业设备抵押贷款、存单质押贷款、应收账款质押贷款、优良企业保证贷款、法人按揭贷款、个私小型技改贷款、贸易融资、保理业务、商业承兑汇票保贴、商业承兑汇票保证等多种信贷业务，扩大中小企业贷款的选择范围，切实解决中小企业贷款难的实际问题。
（四）加快信用建设，培养诚信意识。
中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置，中小企业不良贷款比率大大高于大企业不良贷款比率。针对目前社会信用淡薄的问题，农村信用社应尽快帮助中小企业建立健全信用体系，加强信用文化建设。要细化中小企业信用分析方法，农村信用社可通过资本状况、财务状况、经营规模、组织结构、银企关系等方面分析中小企业的总体发展状况；通过行业现状、市场占有率、销售增长率分析中小企业的市场竞争力；通过帐户收支、现金流量、资产负债以及还款来源可靠性分析中小企业偿还债务的能力；通过对法人变更、重大投资、法律纠纷等重大事项的掌握了解其经营稳定性。
同时，要帮助培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。还应加大对企业违约的惩罚力度。要减少违约的发生，必须加大对违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。
（五）创新担保方式，突破制约“瓶颈”。
小企业贷款难，难就难在担保上，这是企业中的“弱势群体”——小企业由来已久的发展瓶颈问题，它在很大程度上制约着小企业的发展。
目前，中小企业担保机构存在的主要问题有以下几个方面：一是担保机构市场定位问题。目前担保公司一般将业务定位于大型企业的大额担保业务，这样风险小、成本低。还有一部分担保公司定位于为个人贷款业务提供担保，此类贷款稳定，风险分散，收益较高。恰恰忽略了中小企业这一市场。二是风险控制问题。一方面目前的担保机构基金来源少，尚未健全完善必要的风险补偿机制，且贷款倍数较高；另一方面，对担保机构又缺乏统一、有效的业务监管，因而防范风险的任务相当艰巨。三是担保基金与银行运作方面存在一定的矛盾，担保基金提出与银行“风险共担，利益共享”，而银行的经营则必须首先保证信贷资金的安全，这一分歧在实践中也一定程度地阻碍了担保基金业务的发展。
鉴于此，在中小企业不具备短期信用贷款的条件下，农村信用社要充分对抵押和担保方式进行创新。一是可以提供以物权凭证作为担保的方式，比如通过以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态的产品提货单或仓单等作为质押；二是以经营良好的大型企业应收帐款债权也可以作为抵押；三是可以提供经营者或法人财产抵押的连带责任制度。只要经营者或法人可以提供足额的连带财产担保，农村信用社可以为中小企业提供抵押贷款。
（六）加强贷后管理，严格控制风险。
小企业业务存在着良好的发展机遇，有着较好的发展前景，但也不能忽视小企业潜在的风险，小企业信贷业务本身是一项高风险业务，存在着管理不规范、产品科技含量低、抗风险能力低、没有企业长期经营所需要的规模、企业寿命周期短等致命的弱点，农村信用社不能只顾眼前利益，也不能为了抢占市场而忽视风险控制，必须以科学、理性的思维方式，把加强贷后管理、控制和防范小企业信贷风险放在首位。
一是要加强贷后管理。突出监管重点，可实行“五要素管理法”：即掌握企业法人代表及股东的品行、企业自有资金、货款归社率、日均存款余额、销售纳税额等方面的真实状况。监管的重点内容为贷款期限内的企业股权结构、业务定位、产销供应链的变化，企业主要负责人的信用状况和企业现金流量状况。同时，农村信用社还应建立小企业日常监测预警制度，按月监测，按季做好风险预警分析。
对于风险预警信号，信贷人员应按规定及时报告并采取必要处理措施。贷后管理相关人员应重点关注以下情况：信贷业务审批意见中提出的限制性条款及管理要求落实情况；企业工资发放情况，水、电费缴纳情况，纳税情况是否正常；主要投资者、管理人员个人及其家庭资信状况、健康状况的变化情况；担保物价值及变现能力变化情况；保证人资信状况。
二是要切实防范风险。在办理小企业信贷业务时，要坚持审慎原则，不能跟风，不能盲从，要严把操作重点和关键环节，严防企业经营风险和业务操作风险。在防范小企业的风险上，一方面要关口前移，进入的小企业必须具有生产经营的合法性、经营效益的稳定性、发展阶段的成长性、现金流量的充足性、担保方式的安全性、经营者行为和信用的可靠性；另一方面，小企业贷款，必须以土地、厂房、设备、存货、现金、债权等实有资产为贷款安全保障，对单个客户信用风险进行总额控制；同时，还要注重小企业的第二还款来源，把借款企业的法定代表人和主要股东的房产及其他财产列入贷款抵押，并追加连带责任担保。要根据客户经营状况、发展前景、贷款质量、信用记录等情况对小企业存量客户进行清理分类。对劣质存量客户，要制定监管维护措施或退出计划。对列入退出计划的客户，要锁定目标，明确责任，分期分批，限时退出。对还款记录良好、忠诚度和综合回报较高的客户，可在贷款利率和服务收费等方面适当给予优惠。对有不良还款记录、出现重大风险预警信号的客户，除停止放款和加紧催收欠款外，还应对其采取高额罚息、社会曝光、果断处置抵（质）押物等措施。
综上所述，要切实解决中小企业融资难问题是一个循序渐进的过程，单靠农村信用社的力量是不够的，需要政府的支持，司法部门的严格执法，社会担保制度和信用体系的建立健全，以及中小企业自身的努力来共同解决。相信随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，对外开放程度的不断提高，农村信用社信贷管理水平的不断提高，中小企业融资难问题终将逐步解决。 |
