摘自《北京青年报》 2005年11月10日

　 对于“飞蛾扑火”的说法，戴姆勒－克莱斯勒金融服务集团的首席执行官于尔根·沃克不会同意，虽说集团刚刚成立，但沃克已经计划在2006年要达成大约3000单的融资合同，同时，“政策放开后，我们会在第一时间从国外引进汽车租赁和汽车保险业务。”

　 做出同样表态的还有福特汽车金融（中国）有限公司总裁胡裕翔，他说：“我们期待有着60％利润的重磅业务能早日引进。”胡裕翔所说的重磅业务不是车贷，而是包括融资租赁、信托租赁等在内的风险较小、回报率稳定的中间业务。但在国内，由于受制于银监会出台的《汽车金融公司管理办法》，汽车金融公司只能从事单一的汽车贷款业务及转让和出售汽车贷款应收款业务。因此，政策方面何时解禁，成了他们最为关注的问题。

　 放长线钓大鱼

　 近日，随着戴姆勒－克莱斯勒金融服务集团在中国的开业，中国市场上的外资汽车金融公司已经济济一堂。除了已经开业的通用、大众、丰田、福特和戴－克，还有已通过审核正在筹备之中的沃尔沃、标致雪铁龙和不甘落后的现代汽车。

　 作为最早在国内开展汽车金融业务的上汽通用汽车金融公司，近日，其总经理魏德明以“出色完成预期目标”来形容开业一年多来的进展。他向记者介绍说，截至目前，公司提供批发贷款服务的国内合作经销商已达180家，其服务的地域已覆盖全国20多个城市，今年上半年，公司提供的信贷业务贷款余额已逾16亿元人民币，在各大汽车金融公司中居领先地位。

　 相比之下，几乎同时进入的大众汽车金融公司就显得有些落伍了，据悉，开业一年多来，他们的业务量仅仅为1亿元左右。但这似乎丝毫不影响他们的信心，大众汽车金融服务股份公司董事长布莱宁称：“目前，中国大约有10％的汽车是通过贷款方式购买的。我们希望这个数字在10年后会增加到40％～50％。”丰田汽车金融公司总裁古泽嘉平也表示，他们力争把北京地区丰田品牌贷款购车率由目前的2％提高到10％，在未来5年的时间里，逐渐将业务拓展到全国范围，并进军经销商贷款领域。

　 有比较自然就会有答案。看看魏德明先生算的这笔账：2025年，中国汽车保有量将达到1500万辆。按照每辆车平均10万元计算，未来20年，中国汽车市场的销售额至少会达到1．5万亿元。即使中国信贷购车的比例只有国外平均水平的一半，汽车金融业也将有5250亿元的市场容量。

　 5250亿元的市场，怎么听怎么令人垂涎欲滴。然而，面对这么大的“蛋糕”，精于算账的魏德明却又显得有些不紧不慢。这就让我们糊涂了，难道高额利润面前，他们反倒谦让起来？

　 控制风险是首要目标

　 “谦让”的依据是，无论是通用、大众、丰田还是福特、戴－克，其金融公司的启动资金都是5亿元，这是银监会规定的最低标准。5亿元“玩转”5250亿元的汽车金融市场，这些金融公司显然太“小气”了。

　 业内人士认为，从不约而同地蜂拥而入和不约而同地投入5亿元启动资金，不难看出外资金融进入中国更多成分是在“试水”。中国汽车技术研究中心汽车金融工程研究所所长王再祥认为，汽车金融在中国会经历一个痛苦而缓慢的发展过程，同时还要受政策和银行的制约，只能算是戴着镣铐跳舞，真正属于他们的日子还没有到来。

　 没有实质性的业务不免有些冤枉，但5亿元的投入确实很难支撑起一个金融公司资金链的正常运转。对于这一点，丰田金融公司执行副总裁傅朗东有话要说：“金融公司的责任就是承担风险，我们的目标就是在控制风险和开拓市场中获得平衡，但如果必须择其一的话，我们还是会选择控制风险。”他认为，汽车金融公司的首要任务，就是促进本品牌产品的销售，而不是盈利。

　 傅朗东告诉记者，鉴于中国银行在汽车金融方面经历了很大风险，因此他们前期的任务是摸索、学习，业务不会开展得很大。丰田的谨慎不是没有来由的。中国人民银行金融稳定局副局长张健华认为，汽车金融公司之所以没有选择强势出击，一个很重要的原因在于他们对中国汽车信贷市场的了解还不是很清晰。

　 一直以来，我国个人信用体系的缺失屡受诟病。在这方面，银行贷款业务可谓吃尽了苦口，因此，在信用体系还未建立前，如何更好地防范风险，成了汽车金融公司面临的首要问题。

　 汽车金融模式探讨

　 “GPS是一个不错的主意”，傅朗东认为，GPS不仅可以随时定位，和客户取得联系，同时对消费者来说，也是一种保护，惟一的缺点就是成本太高。

　 今年第3季度以来，频频爆出有关全球汽车市场不景气的新闻，甚至有消息称，全球汽车巨头通用、福特都面临破产的威胁。丰田是幸免于难者，据称，未来5年里，丰田有可能超过通用，成为汽车业的“老大”。要实现这一目标，丰田金融公司的表现尤为关键。“目前有些经销商会出现资金吃紧的现象，我们可以通过给他们提供贷款来解决困难。至于个人消费者，我们会承担全程式的服务和咨询业务，使消费者对丰田汽车的产品更加满意。”傅朗东认为，中国汽车市场依然充满活力，汽车金融公司的生命力也将慢慢得以体现。

　 和丰田的谨慎相比，戴－克的步伐显得快多了，一年实现3000单的合同承诺，让戴－克金融公司意气风发。另外，刚刚获批的沃尔沃汽车金融公司则是中国首家商用汽车金融服务商，可提供包括建筑设备及客车、卡车、乘用车在内的所有车型的金融服务。

　 众多汽车金融服务公司的开办，对经销商来说，无疑是一个利好消息。因为对于一荣俱荣的经销商，汽车金融公司一定会比银行给予他们更多的支持。但前提是汽车金融公司能够活下去，而且还要活得不错。

　 专家预测，国内的车贷市场可能形成多元化的格局，由于汽车金融公司实行分期付款，势必造成资金回笼滞期问题。汽车金融公司和制造商进一步做大时要向银行融资，银行只面向汽车金融服务商批发贷款，而非面向广大终端客户。这样，银行达到了发放贷款的目的，汽车金融公司达到了售车的目的，各得其所。这也是欧美许多国家汽车金融市场目前的格局。