中小企业如何叩开融资租赁之门
作者：王丽杰
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中小企业如何叩开融资租赁之门 |
作者：王丽杰 |
摘自《印刷经理人》2003.10
在今年《印刷经理人》第3期，曾经出一篇《借鸡生蛋话融资租赁》的文章。文中向读者介绍了如何利用融资租赁这一新型金融工具，快速获得资金，解决印刷企业因资金匮乏无法购置设备的难题。文章刊出后，读者很感兴趣，《印刷经理人》也接到了一些电话询问。大家更多关心一个问题——融资租赁的大门是否也能为中小印刷企业敞开？
芝麻开门
带着读者的疑问，《印刷经理人》在行业里进行了摸底。
A企业，私营企业，创业1年。注册资金200余万元，固定资产200余万元，企业平均月营业额40万元左右，员工20人上下。企业经营者有多年从业经历。经设备经销商介绍，与融资租赁公司签订合同，购得国外品牌对开四色印刷机1台。
B企业，国有企业。固定资产2000余万元，年销售收入2000余万元，员工180人左右。2001年以融资租赁方式购得国外品牌印刷机1台，此后，又以同样方式购进CTP设备1台，国外品牌印刷设备1太。
显然，答案很明确，融资租赁公司的大门已经为中小印刷企业敞开。
那么，中小印刷企业如何叩开融资租赁公司之门呢？
在《一千零一夜》故事里，阿里巴巴窥得四十大盗的开门密语，宝库之门为他洞开。面对融资租赁公司的严格考察，印刷企业如何喊出“芝麻开门”？
一般来讲，融资租赁公司对印刷企业的考察，包括财务因素和非财务因素。财务方面，融资租赁公司会要求企业提供最近2~3年以来的各种财务报表，主要包括资产负债表、损益表、现金流量表甚至银行对帐单等，其目的不仅考察印刷企业当前的资产情况和盈利能力，也要考察一段时期以来企业的经营活动情况。
但融资租赁公司考察重点，还是在非财务因素方面，主要包括企业硬件条件和软件条件。硬件条件，会考察企业的现有设备和生产能力；软件条件，会考察企业经营者的个人素质，企业产品的市场情况，客户群的分布与结构、财务制度是否健全、企业是否属于现代化管理等。
实际上，一些融资租赁公司，尤其是外资概念的融资租赁公司，在上述各项中，最为看重的是经营者的个人素质。他们十分关注经营者的个人从业经历与经营理念，会在与经营者的沟通与谈话中，观察其管理思路、做事原则，据此判断其经营能力和管理能力，判断其是否诚信，是否有发展潜力。
因此，对中小企业，尤其是资产情况，硬件条件并不十分理想的企业来说，想获得融资租赁公司的认可，最关键的开门密语是经营者本人。如果经营者能让融资租赁公司相信企业正处于发展之中，正在以现代管理理念夯实企业的管理基础，能给人一个比较高的信心指数的话，融资租赁的绿灯就有可能为企业亮起。
门槛低门票高
对贷款无门，又不想以直接引资方式稀释股权的企业来讲，融资租赁是一条能满足设备购置需求的可行之路。但与银行贷款相比，融资租赁虽然能对更多的中小印刷企业放低门槛，但门票还是相当高贵的。
先说首付。一般来讲，以融资租赁方式购置设备，要先向租赁公司交纳30%~40%的首付款。这意味着，印刷企业必须自筹一部分资金，才能购进设备。这里，还有一个保证金的问题。对中小印刷企业，尤其是资质条件不十分理想的企业，租赁公司会要求企业交纳保证金，金额为设备总标的的10%~15%。保证金要先期交纳，在租赁期限的最后阶段，可以以保证金冲抵企业应交纳的租金。
在说计息方法，以设定3年还款期计算，融资租赁公司的年均利息在7%~8%左右。但这意味着，虽然每月逐步还掉了相应的本金和利息，但3年之中，逐步还掉的本金并不做相应冲减，每月都是按全款核定的数字交纳相应本金和利息，这与银行贷款平时不还本金，如果提前还本金，需要冲减相应利息有很大不同。
还有多项税费。以融资租赁方式购置设备，需要交纳手续费、担保费、公证费、保险费等。虽然每项只有设备标的的千分之几，但购置一台几百万元的印刷设备，上述税费的总和也很可观，并且需要先期交纳。
不过，虽然是高额门票，与银行贷款相比，门槛毕竟放低了许多。撇开银行对企业资质的严格审查不谈，我们可以比较一下两种融资方式对抵押物的要求。一般来讲，银行贷款要求足额甚至是超额抵押，如果是动产抵押，基本只能贷到抵押物评估价值的60%左右。而融资租赁方式不需要足额抵押，一般百分之几十就可以了。
虽然融资租赁方式会使企业支付更高的融资费用，但综合考虑企业的投资回报期，考虑抢占市场的需要，考虑企业先期引入设备的机会成本和时间成本，融资租赁仍然不失为支持企业快速发展的一种有效途径，实际上，高额门票并没有挡住印刷企业前行的脚步。
半开半掩之间
另一方面，由于国家对金融市场还在严格控制时期，目前国内从事印刷设备融资租赁的金融机构还屈指可数，印刷设备的融资租赁的金融机构还屈指可数，印刷设备的融资租赁还处于卖方市场，或者如我们采访的一个设备供应商所描述。处于市场的“撇脂价格”时期。在这样的市场时期，融资租赁公司的放贷倾向不言而喻，他们会更钟情于实力雄厚，信誉良好的大型企业，对中小形印刷企业，放贷之门正在逐步大开。
《印刷经理人》在采访中接触到的几家融资租赁公司都明确表示，对中小型印刷企业，放贷之门是敞开的。他们也在逐步调整经营思路，以适应印刷业中小型企业快速发展的态势，拓展新的经营空间。以印刷设备融资租赁业务开展最早，从事业务量最大的上海新世纪金融租赁有限公司为例，他们90%以上的客户都是民营企业，其中不乏发展势头良好、但实力尚弱的中小企业。
目前，国内从事融资租赁业务的非银行金融机构有以下几类：1、由中国人民银行总行审批并监管的非银行金融机构，全国共有12家；2、由外经贸部审批并监管的中外合资租赁公司；3活跃于地方和各专业市场的内资非金融性租赁公司。这3类租赁公司中，已经涉及印刷设备融资租赁业务的有上海新世纪，纽科租赁、浙江租赁、江苏租赁、天津信托投资有限责任公司等。
这些融资租赁公司所涉及的印刷设备供应商，目标比较集中，一般只针对国外名牌企业，如海德堡、曼罗兰、高宝、小森、三菱等知名品牌，除此之外，印前，引后国际品牌设备也有所涉及，如克里奥、爱克发等。融资租赁公司锁定租赁设备，要综合考虑品牌，设备保值期，二手价值等因素，国产设备还不具有这种综合优势，目前还未纳入融资租赁公司的服务范围。
地域因素也是有心于融资租赁的中小印刷企业需要考虑的问题。目前，各家融资租赁公司的业务开拓范围基本覆盖了印刷业发达地区，如环渤海地区、华东地区、华南部分区域，但在印刷业欠发达省份，尤其是民营印刷企业还未成气候的地区，如东北、西北等地，融资租赁还未落地生根。