比比谁的本领大
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比比谁的本领大
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作者：沙泉 |
在国家有关租赁的政策法律、法规不断完善，经济秩序逐渐规范的情况下，金融租赁公司经过增资扩股，资产重组，改变观念，重整机构后，进入一个新的发展时期。大部分租赁公司找到自己的定位和发展方向，彻底摆脱了不经营主业的尴尬局面。向金融和贸易领域不断创新的金融租赁业，正在蒸蒸日上地向前发展。尽管业务规模还不算大，市场空间还很宽阔，还形不成真正的竞争。但在市场的激励下，比、学、赶、超的势头已在金融租赁公司之间初露端倪。
在金融租赁公司发展初期，虽然没有人出面组织，也曾出现过竞赛的情况。那时比的是租赁额。似乎谁的最高，谁的业绩就最大，自认为是行业的“老大”。由于定位不准，业务不规范，经济环境恶化等多种原因，比赛的最终结果是其历史包袱最大，最终连生存都困难，谈不上什么“老大”了。
如今我们面临新的发展时期，无形中又进入了新一轮的竞赛（尽管可能是被动的）。既然要比，我们应该比那些方面呢？按照现在租赁公司的经营现状和创收能力，笔者认为应在以下几个方面进行比较：
1、所有权益收益率——租赁业务直接产生的利润/所有者权益
目前金融租赁公司的股权结构60%以上来自民营资本，国有企业也在改变过去的经营观念，开始关注企业收益。他们追求的目标是获取最高的经济收益，尽早收回投资成本。因此企业盈利能力的大小成为首要问题。盈利能力的高低，不仅对股东很重要，对经营者，对社会同样重要。这里把企业的自有资金作为创利能力比较的基数以成为发达国家的通用标准。
因为是对租赁业务能力进行比较，关于贷款和投资产生的利润就不在此统计。
2、非风险资产比率——委托租赁额或非直接融资额/租赁总资产
金融租赁进入一个高利润，低风险时代，用非风险资金开展租赁业务成为主流。用他人资产创造的收益因未动用公司的资产，理论上收益率是无穷大。如果没有足够的自有资产作保障，没有在人才方面的智力投资，利用他人资产并非易事。因此从整体上考虑，非风险资产的比率越高，其经营能力越强，无形资产创利能力越强。
3、不良资产比率——逾期未还租金/应收到期租金
风险仍然是我们考虑的重要问题。一是为了保证公司的持续发展，二是要符合人行的监管指标，三是向战略投资机构显示我们对风险的控制能力，以便更多地吸收委托租赁资金和委托资产，否则谁愿意把自己的资金或资产交给不良资产比率高的租赁公司去经营呢？
4、非融资收入比率——租赁业务带来的附加收益/总收益
金融租赁已经发展成为知识经济，属于服务贸易。我们开展租赁业务除了融资部分的利差收益外，更多的是靠提供的综合服务获取额外收益。这个比率越高，说明提供的服务产品越多，获利能力越强。
5、人均利润——租赁业务产生的利润/企业人数加非本企业租赁经纪人
金融租赁属于知识密集型产业。特别是在知识经济时代，利用人才的智慧，转化为生产力，将知识变现（金），能充分体现出公司的人才实力，体现“以人为本”的经营方针。现在企业的竞争归根结底是人才的竞争，单位人才的创利能力，显示公司真正的经营实力，也显示出企业对人才的吸引力。这个数据越大越好。
6、租赁总资产
尽管这个指标对盲目发展的租赁公司造成伤害。但在操作规范的今天，在保障风险控制的情况下，租赁资产总额仍然是显示实力的重要指标。
7、人均租赁资产——租赁资产总额/企业人数
金融租赁又是资金密集型产业。单位人才对租赁资产的管理数量，体现出人对租赁资源的整合能力以及业务的开发能力。但这个数字太大，又容易引起外部对企业管理精力和能力的担忧。因此必须和有关管理的参数综合考虑。
8、委托资产比率——委托资产租赁额/租赁资产总额
另外值得考虑的因素是租赁资产总额中的“委托资产”租赁额。这类项目主要用于盘活闲置资产，一般都不直接涉及融资问题，因此风险和管理难度相对小一些。委托资产租赁额越大说明租赁公司盘活资产的能力越强。
9、新增租赁资产
创新租赁模式千变万化，仅靠某一种模式，在某一单一领域开展业务，是不能保证公司持续发展的，必须不断创新才能保持公司的生命力。简单融资租赁利润很薄，市场份额很小，只有创新租赁才能找到新的利润增长点。因此新增租赁资产是考核创新能力的重要指标。其值越高，说明创新能力越强。但也不要涉及过多的领域，后面的指标还要说明到这个问题。
10、.权益负债率——应付帐款/所有者权益
金融租赁公司属于非银行金融机构，其负债比率允许比一般企业高的多。尽管可以通过委托租赁的方式减少实际的负债，但和所有者权益相比如果比率过大的话，投资者也要考虑租赁公司的风险。正因如此，金融租赁的资本金越多，其开展业务的能力越强。这也是其他类型融资租赁公司不可比拟的一个重要原因。
11、债务成本率——融资成本/应付帐款
这是检验一个租赁公司融资能力的指标。如果成本过高，将失去承租客户。过低，难以争取战略投资机构对租赁公司提供资金。
12、租赁融资率——租赁物件融资额/租赁物件成本总额
经营性租赁已初步成为金融租赁行业的主流。随着全额融资的需求越来越少，这个比率越小，说明开展经营性租赁的比率越高。配合租赁收益，更能体现租赁公司的经营能力。租赁业务最精彩的部分应该是用少量资金控制最大的资产。
13、行业渗透率——某行业通过租赁方式添置新增租赁资产/该行业新增固定资产总额
由于金融租赁的灵活性，许多行业都可以通过租赁的方式发展自己。对于租赁公司来说，除非你的人才贮备足够的大，否则面面俱到的开展租赁业务，从风险控制的角度，从行业发展的角度都不一定有利。专业化租赁公司成为公司发展的主流，多家专业租赁公司在不同的领域开展业务，才能使租赁行业整体上在经济社会的发展占重要位置。单家多元化经营很难搞好，历史已经证明是非常危险的经营方式（国际上，如果一个企业主要经营业务的比率在70%以下，被认为是风险企业）。另外如果在开展业务时你说什么都做，反而增加的合作者的戒心。
14、监管指标达标率——未达标数量/应达标数量
人民银行对金融租赁公司有一套《非现场检查指标》体系，这些指标主要从监管的角度控制租赁公司的经营风险。如果这些指标全部达标，说明企业在规范地运作经营。这个指标对于非金融机构租赁公司也有一定的借鉴作用。对于资金提供者，也是评价租赁公司信用程度的一个重要指标。
笔者不是财务专家，也不是监管机构。以上提出的各项指标仅供经营者、投资机构和监管部门参考。希望租赁公司在宣传自己的同时能提供这些统计数据。比不是目的，而是让社会多地了解我们的作用，增加我们的竞争力。为更好地开展业务，显示我们能力时，这些指标将起到重要作用。从经营管理者角度上看，如果这些数据值综合后比较好看的话，相信业务定能持续稳健地得到发展。