金融租赁能为中小企业做什么

作者：唐雄伟

    我国中小企业在总量上“五分天下有其四”，在国民经济中占有举足轻重的地位。九届人大二十八次会议通过的《中小企业促进法》对全面改善中小企业软环境，提高国际竞争力，具有重要意义。
　　《中小企业促进法》中有许多值得重视的内容，包括：中央财政预算设立中小企业科目，安排扶持中小企业专项发展资金；地方为中小企业提供财政支持；国家设立中小企业发展基金；中国人民银行加强信贷政策指导；鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持；等等。那么，金融租赁能为中小企业的发展做些什么呢？
　　一、金融租赁是中小企业技术改造、技术进步最有效的手段
　　以浙江金融租赁股份公司（以下简称“浙租”）为例，18年来，经浙租租赁扶持过的企业已达1900余家，其中约1800家企业初次签约时为中小企业。当年的万向节厂、新昌制药、杭州富通、亚东制药、上风包装、盾安空调等数百家中小企业，如今都已成为浙江“五个一批”、“小巨人”企业。据不完全统计，浙租迄今为止累计投放160亿元（不含租赁项下流动资金贷款），带动项目资金800亿元，拉动新增产值1600亿元，租赁投放对带动项目技改资金的杠杆比达到1：5，与新增产值的杠杆比达到1：10，对地方经济的良性循环起到了放大作用。金融租赁由此被诸多中小企业和新闻媒体誉为“腾飞的翅膀”、“企业发展加速器”。
　　二、金融租赁可以解决中小企业融资难的关键障碍
　　这突出表现在两方面：
　　（一）金融租赁有利于在市场化运作中降低各类扶持资金的风险，解除向中小企业“资金输血”过程的后顾之忧
　　国内外的先进经验显示，金融租赁以其“所有权、使用权”两权分离和“融资融物紧密结合”的特性，为各类金融资本加上了一道安全阀门。与信贷资金相比，这一点尤其体现在一旦出现风险的物权处理上。租赁的回笼率一般在97％以上，远高于一般流动资金贷款回笼率。如果能配套对中小企业的信用担保或联保，则各类扶持资金通过金融租赁机制的优势，在一定的期限内安全退出还是有较好的保障的。
　　（二）金融租赁可以为各种闲散资金提供向优质项目输送对接的管道
　　一方面，各种资金，包括大量的民间资金，苦于找不到好的投资渠道，处于长期闲置和分散状态；另一方面，许多中小企业的优质项目苦于找不到资金而无米下炊。金融租赁可以通过定向委托租赁，项目融资租赁等，以对应或不对应的租赁资产及收益权作为质押的方式，使资金供需双方进行对接，实现资源的优化配置和资本导向。
　　三、金融租赁可以成为产业结构调整的政策调节器
　　欧美日韩等一些发达国家通过金融租赁，广泛地运用加速折旧、财政贴息、租金进成本等政策，根据产业结构的倚重，导向性地发挥金融租赁中介的政策杠杆效应，实现重点扶持产业的企业技改和产品更新换代。这是十分符合企业“成长发育的生理规律”和经济规律的。这种方式促进了企业的可持续发展，获得了良性的、加倍的回报，成为地方涵养税源、财源，放水养鱼的培养剂。
　　四、中小企业可以运用金融租赁，在产品促销、引进技术、综合服务上，获得全方位的创业扶持
　　金融租赁的促销功能日益为企业所认识和重视。譬如，以金融租赁中厂商融资方式，可以有效地解决了一般生产厂商采取分期付款、赊销等方式留下的“债权不清，产权不清”的后遗症，帮助中小企业迅速打开市场，扩大销路。
　　在项目开发过程中，中小企业可以借助金融租赁的融资渠道、平台、项目管理经验和技术，获得融资方案设计和实施、项目管理顾问、理财顾问等一揽子的专业化服务，等等。
　　在跨国合作中，中小企业可以借助金融租赁的手段，规避发达国家对发展中国家的高技术产品转让出售的限制。
　　总之，将金融租赁作为中小企业拓展直接或间接融资渠道的一种重要手段，继续加大其在企业技术改造中的扶持力度，通过市场原则，鼓励各类扶持资金、社会闲散、富裕资金用委托租赁、杠杆租赁、风险租赁等方式，利用金融租赁的管道和机制，有机嫁接，化解中小企业的资金瓶颈难题，在目前具有非常现实的意义。