认识租赁业发展租赁业

作者：屈延凯

一、租赁业务的基本概念
1、 租借服务——传统租赁（短期的设备出租、各种期限的不动产出租）是一种出租服务。
2、 经营租赁——基于会计准则对租赁业务的分类，一种融资租赁交易的新型业态。是一种以物为载体的中长期的投融资业务。
3、 融资租赁——现代租赁，租赁物购买选择权与付款义务相分离的租赁交易形式。实际是银行信贷业务和分期付款业务的延伸，实质是以物为载体的租赁债权融资业务。

二、租赁业务的四大法律框架
1、交易规则——合同法。1999年3月，人大通过的中华人民共和国合同法把租赁和融资租赁作为列名合同分专章列出。
——立法目的：规范交易，调整当事人的权利和义务，重形式。
——租赁合同：定义。所有权使用权分离、租赁物购买选择权与付款义务相统一，是单一双务合同。
——融资租赁合同：定义。所有权使用权分离、租赁物购买选择权与付款义务相分离，是两个合同、三方当事人组成的多务合同。当事人的权利义务在两个合同中交叉履行。合同的不可解约性、出租人不承担租赁物的瑕疵风险、索赔权的转让
——尚需解决的问题：
普及宣传改善执法环境，解决执行难

2、公信规则——《企业会计准则——租赁》。2001年1月8日财政部颁布了《企业会计准则-租赁》。
——立法目的：正确会计核算，规范信息披露。是企业对社会承担的公信义务。是建立市场经济信用环境的基础。
——融资租赁定义：与所有权相关的风险和收益发生转移的租赁业务。（五条标准：租赁合同签订时明确规定租赁期满所有权发生转移、租金最小支付额相当于租赁物购置成本的90%、租赁期满租赁物的优惠购买权，租赁期限相当于租赁物法定折旧年限的75%，承租人专用设备）。重经济实质，不重交易形式。
    五条规定的核心：租赁期满时，除应交租金以外的租赁物余值的大小和风险，由承租人来承担。
——经营租赁定义：融资租赁业务以外的其他租赁业务。租赁期满时，除应交租金以外的租赁物余值的大小和风险，承租人来承担。
——会计核算和信息披露的主要区别：
    资本化与折旧提取的会计处理
    租金的支付方式与会计处理
    租赁负债的信息披露
    费用的界定与会计处理
    融资租赁：承租人资本化，记融资租入固定资产。计提折旧，合同签定时租赁到期所有权是否转移不确定，可按法定折旧年限和租期孰短的原则计提折旧。或有租金可再税前收益中列支。
    经营租赁：出租人资本化并计提折旧，承租人租金可在税前收益中列支，租赁负债表外披露。
——尚需解决的问题：

加强租赁当事人对如何理解运用租赁会计准则的学习宣传
在实践中研究会计准则对租赁业创新和规范的影响和作用
3、监管规则——行业法规
——立法目的：市场准入、机构监管
——现行租赁机构及监管法规：
（1）金融租赁公司
——由人民银行审批和监管，属于非银行金融机构，目前有12家。
——2000年6月30日人民银行颁布了《金融租赁公司管理办法》管理办法。根据《财务公司管理办法》的规定，财务公司（近100家）可以为集团成员的设备技术改造、产品促销提供融资租赁服务。信托公司信托投资公司（正在清理整顿中，可能保留60家左右）可以从事委托租赁业务。
——金融机构的租赁公司市场准入门槛较高，监管较严，注册资金5亿人民币，外汇业务需5000万美圆。欢迎外资股， 25%以内人行独家审批，25%-50%，由人行和外经贸部联合审批。外商控股或独资，在中国入世后放开。
——金融租赁公司经营范围：融资租赁、吸收委托租赁资金、租赁项下流动资金贷款、证券及金融机构股权投资、同业拆借、发行金融债券、向金融机构借款、咨询担保、租赁物处置等业务
——监督管理：有较严格的资产负债比例管理如资本总额不得低于风险总资产的10%，同一承租人的融资余额，不得超过资本总额的15%，流动资金贷款不得超过租赁合同金额的60%，长期投资总额不得高于资本总额30%，租赁资产占总资产60%，拆入资金不得超过资本总额的100%，对外担保余额不得超过资本总额的200%等。
（2）非金融机构：
中外合资租赁公司（融资性36家、非融资性会员5家）
——2001年9月1日外经贸部颁布实施了《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》
——机构类型分为从事融资租赁业务的融资性租赁公司和从事设备出租服务的其它租赁公司。融资租赁公司注册资金2000万美圆，非融资性租赁公司注册资金500万美圆。外方可控股达80%，对投资人的准入资格也有明确的限制规定。暂不批准外商独资。在中国入世后，3年内放开。鼓励参与现有合资租赁公司的股份转让和债务重组
——经营范围：仅限于外经贸部批准的租赁业务范围。未经人行批准不得从事其他金融业务。
——经营管理：资本总额不得低于风险总资产的10%，
内资租赁公司：（从事设备租赁业务的有数千家）
——尚未制定管理办法，内资租赁公司从事融资租赁业务的合法性，还没有明确的法律法规界定。
——尚需解决的问题：
提高对整个租赁行业在国民经济运行中的定位及作用的认识。
对内开放，完善租赁机构的建设。
完善对不同类型租赁机构的审批和监管。
组建全国行业协会，实行行业自率，建立合同登记、信息共享及行业业绩统计制度
人才培训，从业资格。

4、 纳税规则——相关税收政策
——立法目的：敛聚税收、贯彻产业政策、公平税赋、财富分配、增强国家实力。
——界定标准：参照会计准则，三条标准。（所有权转移、租金最小支付额、租赁期限）
——具体税务规定：
（1）流转税（营业税、增值税）：
资金来源不同，税基不同。
金融机构和中外合资融资租赁公司利用境外外汇做融资租赁业务营业税纳税税基租赁收益（扣除租赁物购置成本及利息支出），从今年开始，三年内税率分别为7%、6%、5%；
金融机构和中外合资融资租赁公司利用境内机构外汇和人民币，融资租赁业务营业税纳税税基按租赁收益（不扣除利息支出），从今年开始，三年内税率分别为7%、6%、5%。
业务性质不同，税基税率均不相同。
从事经营租赁业务按租金收入的5%交纳营业税。
出租人性质不同，税种不同。
除金融机构和中外合资融资租赁公司外，其它工商企业从事融资租赁业务不缴营业税，按增值部分缴增值税。
进口租赁，出租人为境外机构不征营业税，征利息收入予提税
租赁进口业务中，应交纳租赁物件进口环节的增值税。
租赁当事人可根据租赁业务性质或双方合同约定，明确纳税义务人。
增值税的"免、抵、退"：
外商投资企业在投资总额内，采取融资租赁方式购买国产设备承租人享受退增值税待遇。符合国家产业政策的融资租赁进口设备可按规定享受减免增值税待遇。
二手设备的租赁业务，租金收入不超过原设备价款，免征增值税
国产设备租赁出口，退增值税。
（2）所得税：
税率33%
利用境外资金从事租赁业务征利息收入予提税，税率20%。由境内出租人或承租人代扣代缴、政府间有免税协议的减半。
购买国产设备，实际投资人可按设备价款40%在当年新增所得税中抵免。
所得税前的折旧提取政策。
    有关法规相互矛盾。加速折旧政策不是企业可以自主行使的普遍原则。
    外商投资企业和民营企业能否实行加速折旧没有明确规定。
（3）印花税：
    租赁合同，按合同金额的千分之一
    融资租赁合同，按合同金额的万分之五
（4）关税：
    税率按进口关税规定。可一次交纳，经批准也可按租金分期交纳。融资租赁合同的关税交纳人一般为承租人。如承租人或所进设备符合减免税条件可享受减免税
——尚需解决的问题：
调整和统一内外资融资租赁业务的营业税税基。避免重复纳税。
统一不同类型的租赁公司的税制，按业务类型征税。
从税法上对租赁业务进行分类。（余值大小或租期长短）
我国现行增值税是生产型增值税（不完全抵扣型）和金融服务领域里的营业税都有重复纳税的现象。
应从有利于拉动投资、扩大内需、促进出口、促进就业，有利于提升国产设备竞争力和国内租赁企业竞争力，有利于产业机构调整和设备资源的优化配置出发，结合不同的租赁业务形式，制定合理的租赁税赋。对融资租赁、中长期经营租赁、短期出租服务流转税政策应有区别。鼓励融资租赁、中长期经营租赁业务和出口租赁业务的开展，把融资租赁和租期一年以上的经营租赁均视为金融服务性质的业务，征收营业税。吸引租赁交易主体在境内开展业务，扩大就业，增加税收。
普遍实行设备加速折旧折旧政策。
    加速折旧是一种延迟纳税的鼓励政策，有利于企业在设备的有效使用期内收回设备投资。应由财税部门制定不同的折旧方法，由企业根据经营和设备的使用预期，自主确定折旧方法。一经确定，不得变更，不能不提或少提。
    租赁公司采用中长期的经营租赁支持国家鼓励发展的企业取得设备，租赁公司可以加速折旧；
    租赁公司采用融资租赁方式支持国家鼓励发展的行业的企业取得设备，承租人可以加速折旧。
    要想鼓励、拉动社会投资，不改变现行的折旧政策是不行的。使设备的投入，在产品利润成长周期内、挣钱的时候收回来，是保证投资持续所首要采取的办法。会计准则出来以后，做经营租赁，承租人租金就可以进成本了。出租人可以加速折旧，可以使租金回收与折旧摊提相匹配，租赁公司也可以健康发展。
税收鼓励政策的适用主体应遵循资本化从属原则。
在现行的加速折旧政策、投资抵免所得税、外商企业购买国产设备退增值税、加速折旧政策，出口租赁的退增值税政策中，明确规定在租赁业务中，谁对租赁物资本化，谁享受鼓励政策。
明确售后回租的流转税政策，视同一个融资交易，征一次税。
进口租赁的关税交纳及进出口统计口径。
进口监管设备的出售回租业务的监管备案。

三、租赁业的外汇政策环境
——内资金融机构及内资租赁公司对外借债受国家外债规模控制
——中外合资租赁公司可自主对外借债，办理直接外债登记，承租人办理转债登记。
——内资企业直接从境外租赁受国家外债规模控制，合资企业和外商独资企业可自主租赁
——租期一年的租赁业务按经常项下进行外汇结售汇管理，租期一年以上，按资本项下进行外汇结售汇管理
——尚需解决的问题：
定期登记、核销手续繁杂。
与租赁公司的业务操作、资金筹措和运用的实际情况不衔接。

四、租赁业的筹资环境
——金融机构租赁公司：
    资本金
    境内外银行借款
    委托租赁资金
    租赁保证金
    有价证券、租赁物抵押或租赁合同收益权质押融资
    同业拆借
    金融债券
    上市
——中外合资租赁公司：
    资本金
    境内外银行借款、境外股东借款
    信用担保或外汇质押人民币贷款
    有价证券租赁物抵押或租赁合同收益权质押融资
    委托租赁资金
    租赁保证金
    企业债券
    上市
——尚需解决的问题：
租赁业与银行业的资金合作方式
租赁业与产业投资机构合作方式
租赁业与各类投资基金合作方式
租赁债权的证券化、租赁业与债市资金的合作方式
我国居民储蓄高居不下，货币发行量增长幅度正常，为什么还出现资金紧张的现象？关键在于投融资渠道不畅通。经济发展再也不能单靠银行贷款和财政投入。国家正在大力改革投融资体制，发展资本市场和机构投资。融资租赁业是新型的投融资载体。应建立银行、资本市场、投资机构与租赁业之间的资金传导机制。租赁公司要不断创造新的筹资和经营模式，在拉动社会投资、投资机构的投资方面多下功夫、发挥作用。租赁公司可以充分利用客户、供应商的资信、资金的杠杆作用以及项目自身效益的吸引力，提升自己的融资能力。有思路，就有出路；有想法，就有办法；有为就有位。在投融资体制改革深入的情况下，筹资环境只会越来越好。

五、融资租赁业务的五大功能
——投资和投资促进功能。（对资金拥有者来说）
投资人注资成立租赁公司，本身就是一种投资行为。
租赁公司在开展业务过程中，用自己的资金或拉动银行信贷和社会投资开展业务，解决承租人在进行设备投资中的资金来源，又发挥了促进投资的功能。为资金拥有者开辟了一种新的投资渠道。
租赁公司在从事中长期经营租赁业务中，出租人在为客户提供融资服务的同时。实际上还承担了设备余值的投资风险。
——设备促销功能。（对生产厂家来说）
租赁公司是一种新的营销载体，融资租赁业务是一种新的营销方式。为客户提供融资服务已经成为提升企业竞争力和产品在市场中的份额的重要措施。
厂家自己做分期付款是毫无意义的。独立核算的租赁公司应成为厂家营销体系中的重要组成部分，包括二手设备的租赁。厂家只有有效控制了自己产品的二手市场，才能更好地控制自己产品的市场营销环境。防止假冒伪劣和老产品对自己的新产品的冲击。
厂家介入产品的流通的全过程，也会找到新的利润增长点。如增加配件销售、提高培训和服务收入、回收设备的资源再利用。（出租、二手设备销售、再制造）
——融资功能。（对承租人来说）
融资租赁业务的开展无疑开辟了一种新的融资方式。（便捷、表外融资）
"融资成本固然是融资决策的重要因素，现金流的匹配则对企业的正常发展更为重要。"融资租赁越来越多地成为企业家融资决策的首选。（初期投入小、租金支付方式灵活）
——资产管理功能。（这主要是在经营租赁业务中，对出租人来说的）
"所有不是目的，使用创造效益。"
"避免设备陈旧风险，保持设备的先进性。"
"保持资产的流动性和合理的资产负债比例。"
企业制度的改革、会计准则的颁布、企业经营考核指标体系的改革都会使上述新的经营理念日益为企业家所接受。符合会计准则规定的经营租赁将会广泛开展。在这种业务方式中，租赁资产记在出租人固定资产，由出租人计提折旧。租赁期满，承租人可以退还租赁物。出租人实际上承担着租赁物的陈旧风险和租赁资产的管理功能。
——资本形态的灵活转化功能。（这是针对融资租赁业务本身所具备的特点来说的。）
融资租赁就是以实物为载体解决客户的资金问题。货币资本转化为实物资本。
在融资租赁的出售回租方式中，企业还可以将自己的现有设备卖给租赁公司再租回使用。实物资本又转化为货币资本
在风险租赁业务中，租赁债权还可以按约定转为股权，成为可转换租赁债权。股权转让又可以使投资资本和货币资本之间互相转换。

六、四类租赁公司的股东投资动机及主要赢利手段。
    从工业发达国家的租赁业发展实践来看，从事租赁业的投资者主要分为四类：
——金融机构类（金融资本）。他们成立独资或控股的租赁公司的主要目的，是为自己所拥有的资金，寻求一种能满足用户需求的一种新的资金投入方式，稳定客户群。资金力量雄厚、融资成本低、有金融机构网络为依托、客户群体多是这类机构的优势。
规模大、资金运用是主要利润来源。
——厂商机构类（产业资本、商业资本）。主要是由厂家或商家为投资背景成立的租赁公司和与厂家签有战略合作协议的独立的租赁公司。投资目的是为了促销和从事产品的租赁经营服务。这类租赁公司的优势是为客户提供灵活的租赁方式和优质的租赁物的维修保养服务。因为他们有厂家为依托有措施和能力承担租赁设备的余值风险。
    利差、销售及服务环节的佣金、回扣是主要利润来源。
——战略投资机构类（投资资本）。这类租赁公司的股东主要是政府、保险、券商、投资银行等投资机构。投资目的是寻求一种新的投资组合和投资方式。主要投向是民航、海运、能源等基础设施项目和有稳定现金流的服务运营商，以期获得安全可靠的长期投资收益。有长期资金来源是他们的优势。
    投资抵免的税收好处和综合服务手续费是主要利润来源。
——经纪机构类（知识资本、信息资本）。这类租赁公司与厂家、各类中介机构和客户都有广泛的联系，他们的优势是擅长进行市场调查、制定商业计划书、项目评估和设计各种营销和融资模式。他们往往以出租人的身份在出资人、出卖人、承租人之间牵线搭桥促成租赁交易。
销售及服务环节的佣金、回扣、综合服务手续费是主要利润来源。
        综上所述，可以看出融资租赁业务是一种多功能的交易方式。融资租赁公司是一种多功能的运作平台。融资租赁业是渗透金融、贸易、投资、服务、资产管理等多领域的综合行业。租赁公司按其股东构成和运营资金的来源，根据行业监管部门作出的市场准入的规定，可以申请成为金融机构，也可以视同一般商业机构或中介机构。但不管是哪类机构，都具有投融资的中介功能。所以把融资租赁业界定为新兴的投融资行业可能较为合适。在某些行业和某些通用设备领域，（飞机、车辆、船舶、工程机械、信息设备、办公自动化设备、大型医疗设备等）专业租赁公司实际上就是面向社会，为企业提供设备服务的资产管理公司。

七、融资租赁的主要业务形式
——直接融资租赁。
    承租人以最终购买为目的，选择设备和供应商，租赁公司筹钱购买租给承租人使用，租赁合同执行完毕，租赁物件所有权转移给承租人。这是一种最典型的，业务发展初级阶段的方式。
    直接融资租赁也可能是高级阶段。项融资租赁目就是直接融资租赁的高级阶段。项目融资租赁可以按销售收入的百分之几收取租金，不叫固定租金，而是或有租金。达到双方同意的租金支付总额，所有权就转移给承租人。在还租期内，双方共担风险、共享收益，但出租人不参与项目的经营管理。
——出售回租。是现将有资产变现的一种租赁方式，是企业自我滚动发展最好、最便捷的一个筹资形式。比如，企业急缺一些流动资金购买原材料，企业可以把它的现有的优质设备出售租赁公司的同时再租回使用，租赁公司付款后马上进了原材料，手续很简便。这种方式还可以用来筹措股本金、并购等用途的资金。
——委托租赁。可以是设备委托，也可以是资金委托。租赁公司受委托人的指定，风险由委托人承担。为有钱或有闲置设备的人寻求了一种新的投资方式。
——经营租赁。是租赁会计准则颁布后出现的一种不以最终拥有为目的的中长期租赁方式。是为了满足用户财务、税收上的一些需求。用户为了规避设备风险也好，需要表外融资也好，需要利用一些税收政策也好，不希望有所有权，愿意运用经营租赁。交易合同仍然叫融资租赁，但是会计处理、纳税上就不一样了。
——转租赁。有租赁经营权的租赁公司相互合作，一家租赁公司买了东西，通过另外一家公司再转租出去。这家公司是第一承租人，又是第二出租人。目的是发挥各自优势，分散风险，或利用不同地域和行业的税收政策。
——杠杆租赁。租赁公司自己或投资人筹措部分资金，项目所需的大部分资金通过银行贷款解决的租赁方式。杠杆可能是委托人的钱，也可能是自己的钱。也可能是信用杠杆，也可能是资金杠杆。适合金额较大的租赁项目。
    当然还有什么联合租赁等等，但是目前主要的是这六种方式。
八、融资租赁在当前国民经济发展中的作用。
    融资租赁能够在国民经济发展中发挥独特的作用。国家经贸委咨询中心的李明星博士97年提出一个观点：融资租赁是保证国民经济正常运行的不可缺少的链条。
（一）融资租赁有利于国家产业结构调整。
融资租赁是拉动银行和社会投资贯彻实施产业政策额、支持技改，使企业调整产品方向、使产品更新换代最有效的措施。
进行产业结构调整花要兼并和重组，实现资源的优化配置。而银行往往是不会给并购资金的。如果拿流动资金去并购，会影响生产，可能把自己也拖垮了。利用租赁来解决资金，对资本运作、产业结构调整、投资方案的调整都可以起到一个很好的作用。
（二）有利于支持国家的基础设施建设。
    能源、交通、电信等基础设施建设，不一定全是股权融资。采取融资租赁的债权融资、项目融资方法，对国家更有利。
有稳定现金流的基础设施项目对租赁公司是好项目，有实力的基础设施项目运营商是租赁公司的好承租人。租赁业支持基础设施建设的的发展前景很大。
（三）租赁业可以更好地配合积极的财政政策的实施。财政可以用信用杠杆、资金投入杠杆，还有折旧政策、税收政策杠杆，政府采购的货单，通过和银行合作，拉动投资，同样也可以和租赁公司合作，达到拉动社会投资，促进经济发展的目的。通过开展租赁业务也可以解决政府办公设备、通讯设备、检测检验设备的购置和使用问题。
（四）租赁业可以支持高科技发展。企业要提高自己的竞争能力，必须加大科技创新投入。国家要提高竞争力，也必须大力扶持科技创新企业。银行贷款支持高科技，项目成功了，银行只有2%的利差收益；失败了，贷款全白瞎。让银行扶持高科技是勉为其难。因为银行要对公众负责，对存款户负责，不敢冒这个风险。如果让投资机构给钱呢？投资机构投失败了，一下子垮台的也有。
    融资租赁是比信贷和投资支持高科技更有利的一种手段。租赁公司可以开展风险租赁。做100万的设备租赁，50%是有担保的债权，30%股权，20%的设备残值。这个项目如果投资失败了，有50%有担保的债权，还有残值设备我可以拉回来，只损失了30%；成功了，有30%的股权。租赁为投资人和项目人之间寻求了一个双赢的商业模式。
（五）发展租赁业有利于拉动社会投资。国家现有的这些企业数量和生产能力在某些产业里已经过剩了，面临的任务是对资源进行优化配置。企业家，对扩大企业规模很谨慎。投到不熟悉的领域，没有专业人才管理也不行。希望通过投资机构进行委托投资。大力发展投资机构，有利于拉动社会投资。但是，投资机构也需要寻求各种投资机会，进行投资组合，光是股票、债券投资也不行。租赁业正好是一个投资产业的中介机构。经过20年的改革开放，老百姓手里有钱了，机构也有钱了，发展社会投资成为一种必然和可能。发展融资租赁业对拉动社会投资很有好处。
    拉动投资、扩大内需，增加出口是保持经济增长的关键。中央特别强调要采取多种灵活形式拉动社会投资。租赁业就是这些多种灵活形式的一种。我们应该想办法宣传，让更多的人来认识。市场是要靠商家培育的。
（六）租赁业有利于促进银行商业化的进程。从全球统计来看，债权融资中，融资租赁的融资规模已经仅次于信贷。据98年的统计，全球的租赁额是4300多亿美圆，不包括对个人的汽车租赁的业务额，如果要加上的话，就是6000亿美圆。在我们国家的融资，用老百姓讲的话是"吃了财政吃银行，吃了银行吃股民。"这是一种戏言，但也反映了我们改革投融资体制经历的历程。
    在计划经济的时候，银行就是国家财政的出纳，确实就是"吃财政"。到了有计划的商品经济的时候，银行承担了全社会各种类型企业的固定资产投资、流动资产贷款。随着改革开放的深入，继续依赖银行贷款显然不能适应市场经济的发展。国有银行的资产结构必须要保证对公众负责。如果固定资产投资都要让国有银行来承担，永远摆脱不了资产不良状况的局面。现在尽管贷款额增加，企业普遍还喊钱紧，银行已经不能解决全部企业的资金需求。
    入世以后，国内银行面临严重挑战。国有商业银行有一个重新定位的问题。银行不能满足企业需求，就要发展资本市场。商业银行将来更多的是要利用自己的网络优势，大量地提供中间服务。比如和保险、证券、商业、行政事业管理机构、公用事业服务机构合作，从事存贷、结算、同业拆借、理财顾问等业务，不能过多地给企业做固定资产投资。固定资产投资要靠国家财政投入、企业上市筹资和拉动社会投资。过去租赁公司找了一些项目，跟银行借钱，银行总是觉得租赁业抢他们的业务。现在，有相当一部分银行已经改变了这种看法。
    通过租赁公司和银行直接做信贷有什么不同呢？第一，银行做贷款的时候是设备抵押，租赁公司做租赁的时候拥有设备所有权，起码的物权保障比优先权要好得多，这是一个安全性。第二，流动性好。如果租赁公司做这十家企业，跟银行借钱的时候，就不会每一笔分着和银行借，就有可能是1/6借半年，1/6借一年。这样，在银行的帐上就不是10个长期贷款，而是起码有1/3是属于一年期内的短期贷款，有利于银行的资产结构。第三个好处，租赁公司作为一个中介，东方不亮西方亮，还款保障大一些，银行风险相对小一些。发展租赁业有利于商业银行向市场经济转化。
（七）有利于建立适应市场经济的工业设备的流通体制。
    在欧美国家，购置设备或取得设备采取租赁方式，已经占到全部设备销售额的20%-30%。我们国家设备租赁市场渗透率不足1%。去年的业务额估计也就100多亿人民币，与工业发达国家相比，差距很大。在市场经济成熟的国家，以实物为契约，一手交钱一手交货的交易方式已发生了很大变化。能不能为客户提供融资手段，已成为企业开拓市场的一个重要问题。
    国产设备的流通，在计划经济的时候，是依赖机电公司和物资部门。现在工业设备从产品设计、原材料采购，到生产、销售、分期付款，全部由生产厂承担。工业设备的新的流通体制仍处在探索阶段。作为经济运行的链条，制造部门就是制造部门，流通部门就是流通部门。厂商开展分期付款是自己套自己，绝对不能在流通环节多占款。租赁公司就是符合市场运作规律的新的设备流通载体。
    企业与租赁公司合作，采用融资租赁方式促销设备，由租赁公司承担用户分期付款的风险。制造商及时收到销售资金，可用于扩大生产或投入科研，进一步开发新的产品。制造厂商成立自己控股的租赁公司或者委托第三人作自己的租赁销售代理，不仅可以及时拿到制造业应该拿的利润，而且还可维护自己的产品在市场中的流通秩序。因为控制二手设备的市场价格，有利于新产品价格的稳定。
    我国的融资租赁业已经对外开放了，但对内没有开放。国内的厂商或者流通企业成立独立的租赁公司尚不能做融资租赁，只能做出租服务。因为国务院文件规定，融资租赁业务是金融业务，必须经人民银行批准。厂商如果想采用融资租赁业务促销，目前只有和外商成立合资租赁公司，或申请成立金融租赁公司、财务公司，但准入门槛太高。如果租赁公司不介入货币市场，就是凭自己股东的钱，或者是凭它的经营业绩逐步取得银行贷款，或投资机构提供的委托租赁基金，就没必要设这么高的门槛。它就是一个促进设备流通的商业机构，也无须人民银行审批和监管。
    入世在即，外国公司已经可以通过其在我国成立的合资租赁公司促销产品。国内的制造业由于没有为客户提供融资服务的渠道，将很难面对国外公司的挑战。一定要尽快开放国内的租赁业，建立适应市场经济的工业设备的流通体制。
（八）有利于促进海外投资和扩大国产设备出口
    通过租赁方式促进海外投资，和满国外客户的不同需求，采取租赁方式扩大出口，已经成为跨国公司采取的重要措施。我国企业如果仍然停留在传统的贸易结算方式和投资方式上，显然不能适应新的发展形势。

九、融资租赁业的风险防范
    由于对租赁业的认识和定位不全面，我国融资租赁业的发展走了一段弯路。金融租赁公司都是金融百货公司。很多公司只是挂了一个租赁的牌子，不干租赁，去做别的金融业务，路走偏了。中外合资租赁公司是在计划经济、改革开放初期的时候进来的。那时候认为我们是计划经济。只要项目列入国家计划，还款没有问题。租赁公司只是在资金来源上拾遗补缺。所以只要见了担保就给钱。后来计划经济向市场经济转变了，政府担保没效了，出现欠租很厉害，摸着石头过河一下踩了一个空。所以合资租赁业也走了一段非常困难的路。如何在市场经济条件下防范风险成为融资租赁业必须高度重视的课题。
    租赁业务的风险防范与信贷业务、投资业务的风险防范在行业定位、承租人选择、资信调查、项目评估、项目管理、违约处置等方面都有很多共同点，不必多说。这里特别强调的是要针对融资租赁业务特点应该采取防范措施。

    重视经营模式的设计。融资租赁既然是涉及多方当事人的交易，就不仅要关注承租人和项目的评估和选择，还要关注供应商、进出口代理商、中介机构（会计、律师）的资信审查。尽管对租赁物和供应商的选择权在承租人，如果出租人对供应商不了解，或认为租赁物的价格不合理可以不接受这个项目。租赁公司对自己不熟悉的行业和业务领域一定要借助专业机构。经营模式上不要企图利益一家独吞。融资方式、货款支付的方式选择、租金偿还的设计不要采取一成不变的方法，要根据具体情况作出符合实际，各方有利的方案。光追求高获利，不会有稳定的客户和市场，甚至在实际执行中出现潜在风险。图方便更要不得。分散分散风险、合理利润、实现双赢是经营模式设计的宗旨。
    重视租赁物的价值安全。融资租赁与信贷业务的根本区别就是它是以实物为载体的融资，出租人拥有租赁物的所有权。过去很多租赁公司只关注租赁债权，相反对租赁物的价值安全不关注。购买时，不了解租赁物的价格是否合理，造成租赁物价值水分太大。租期内，不了解设备的使用状态，甚至出现租赁物被抵押、转让、挪用、损坏、灭失，出租人仍不知晓的情况。出现承租人还租违约时，一味迁就，迷信企业和担保人的信用。怕麻烦，迟迟不采取收回租赁物的措施。坐失了在租赁物实际价值较高时保障自己权益的时机。
    随着市场经济的发展，取得可靠的信用担保越来越困难。保障租赁物的价值安全将成为租赁公司防范风险的最现实可靠的措施。租赁公司必须了解租赁物的价格行情，使自己的债权建立在合理的基础上。要与供应商、二手市场、拍卖机构建立比较密切的合作关系，形成通畅的租赁物退出渠道。租赁公司要建立定期的现场巡查制度，关心租赁物的使用状况。租赁公司对专用设备的租赁（很难转移给他人使用的设备）要特别加强对承租人的资信和还款能力的审查。合同中要严格租赁物在租赁期内的保险责任和保险的连续有效性。