中国金融开放的前沿--金融租赁业

作者：沙泉

曾经在《河北企业在线》发布

    在我国与美国就汽车在中国销售时提供金融服务的问题上，进行了长期艰苦的谈判，最终以我国让步告终，同时还就这个问题承诺入世后立即全面开放金融租赁业。在我国被接纳为世贸组织第二天，中国人民银行新闻发言人就对宣布：允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务。充分体现我国有信心，有能力实现我们的承诺。
    金融租赁为何对美国有如此大的吸引力？他们到底看中中国金融租赁的哪个地方？
    从去年人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》中就可以看出，对于在外商在中国境内设立金融租赁公司没有所有制的限制，没有合资比例的限制，甚至可以独资在中国境内开展外币和本币的金融租赁业务，还可以接受法人或机构委托租赁资金、发放租赁项下流动资金贷款，有价证券投资、金融机构股权投资、经中国人民银行批准发行金融债券、向金融机构借款、外汇借款和同业拆借业务。租赁包括了融资租赁和经营性租赁，租赁的利率由当事人双方商定，可租赁的物件含盖所有固定资产。
    对于一个长期金融管制的国家来说，其混业经营程度之广，做法之灵活在金融领域屈指可数，国外从来没有见到过这样程度的开放。金融领域其他产业的开放程度是分时间和地域的，金融租赁是自入世之日起，即可在中国从事少数金融业务的行业之一。当然这种开放不是随意的，要按照《金融租赁公司管理办法》的要求进行审批和管理才能开展租赁业务。
    金融租赁涉及的租赁物品范围很广，为什么对汽车情有独钟？
    租赁本身具有促进经济发展的杠杆作用，发达国家汽车工业占有重要比重，其带动经济发展的比例是1：7。将两种杠杆作用复合在一起，其对经济的推动可想而知。正因如此，汽车销售时提供金融服务才成为谈判的焦点。金融租赁的开放，意味着不仅是汽车销售可以得到这方面的服务，许多国外产品在中国销售都可以得到外资金融机构提供的金融服务。
    既然国外看中这个行业，这个行业到底定位在什么地方呢？
    目前中国对金融租赁还没有一个明确的定位，一般业内人士认为：金融租赁是金融与贸易结合的一种边缘产业，它将物权和使用权分离，利用融物的方式达到融资的目的。特别是“在销售时提供金融服务”的功能促进了投资和消费，在促进经济发展中起着重要的经济杠杆作用。其撬动经济的能力远大于汽车行业和房地产行业，是发达国家贸易比重中最大的服务贸易。在美国租赁对国民经济生产总值的比例（租赁经济渗透率）已达30%，国民经济几乎三分之一是靠租赁支撑的。我国整个租赁业占国民经济生产总值才千分之一点几，其市场可以说是“零”市场，发展空间极大。
    租赁还具有资产管理功能和理财功能，许多行业都开始利用租赁来改变传统经济和观念。如近期出现的融资租赁方式进行国企改革，解决了国有资产闲置的问题；银行用融资租赁的方式发放设备贷款，增加了贷款的安全性和资金的使用动向的可控性。甚至有些人才管理机构也采用人才租赁的方式合理配置人才资源。
    自从改革开放以来，我们一直在学习西方先进的经济发展模式，为什么很少有人听说金融租赁？
    金融租赁起源于美国，经日本传到我国。它几乎和我国的经济改革同步进行的。由于经日本转手，加上对金融租赁的肤浅认识，当时只把它作为引进外资的一个渠道，人们知道的只是它的融资功能，对于综合性服务功能却一无所知。后因“三角债”导致的信用环境恶化，租赁公司脱离主业经营风险更大，没有竞争能力的房地产投资、高息揽存和证券领域。1999年已经到达崩溃的边缘，金融租赁鲜为人知就不足为奇了。
    当年人民银行召集租赁行业在秦皇岛召开了全国融资租赁研讨会，聘请行业国内外专家和租赁业同仁，对中国租赁业的发展前途进行研讨。在那次会上聘请不仅是日本还有美国和韩国的租赁专家介绍经验。那次人们才知道融资租赁不仅具有融资功能，还有许多综合性服务功能，它需要四大支柱的支持，五大驱动因素促进发展，还有六个发展阶段。中国租赁业刚处于第二个阶段，现在遇到的困难当年美国也遇到，关键是如何对应寻求发展。
    从那以后，中国开始完善金融租赁的法律法规，在短短不到两年中出台了《合同法》（包括租赁、融资租赁列名合同）、融资租赁公司管理办法、租赁会计准则，完善了租赁必备的法律环境。金融租赁得到飞跃性发展，具专家估计，今年新增租赁额已经超过30亿人民币。金融租赁公司增资扩股和企业改制的任务已接近尾声，行业已开始走出低谷，向健康的道路上快速迈进。从媒体近期频繁的租赁信息报道，相信使用金融租赁的企业会越来越多。
    中国金融发展到哪个阶段？用什么方式为中国经济发展提供综合性服务？
　 简单金融租赁在中国已经成为历史，在知识经济时代，租赁已经进入创新阶段，它提供的主要是策划服务和财务安排。它的灵活性和整合社会资源的能力盘活闲置资产，可利用的价值非常高。如果今后我国生产企业在销售产品时没有金融租赁公司提供金融服务，其产品怎样和国际商品竞争？怎样将产品打入国际市场？
    过去人们对租赁的概念是支付费用的借用物品使用，后来人们知道借钱买设备也叫租赁，不过支付完租金后才可取得设备所有权。如今租赁的含义太广了，对于供货厂商来说，它是设备制造厂家销售的营销机构，利用金融手段和特殊的营销理念促销产品；对于生产企业来说，它是资产管理公司。企业不需要关心资产是否属于自己，而是关心如何利用租赁资产发展自己的产业；对于银行来说，它是银行的信贷营销部，帮助银行提供优质的贷款项目，是银行贷款的中介机构和批发商；对于政府来说它是宏观调控的杠杆，利用它可以用市场手段引导投资和消费；对于投资人来说，它是众多投资手段的方式之一，利用它可以减少所得税的支付而增加长期稳定的投资收益；有的企业利用它改善现金流；有的企业利用它改善资产负债比例；有的企业利用它减少外债，改变进出口平衡。租赁将物权和使用权分离使得许多不可能办到的事情变成可能的，这就是租赁的魅力，也是传统产业寻找新增经济增长点的突破口。
    金融租赁的热点在什么地方？
    目前主要服务对象是IT产业、民用飞机和医疗保健。随着汽车租赁的开放，用融资租赁销售汽车将成为新的热点，汽车租赁公司变相用融资租赁方式销售汽车将摆到桌面上做。
    政府和租赁是什么关系？
    在国外，尽管是自由经济，但在过去政府对企业的干预也很多，导致通货膨胀和高失业率并存，于是政府开始退出市场。在退出的过程中如果没有一个过渡阶段会引起市场的混乱。我国也曾出现过这种现象“一管就死，一放就乱”。后来政府借助租赁的资产管理功能，用一些政策扶持租赁行业的发展，用租赁的经济杠杆作用宏观调控经济发展动向，使得经济得以健康持久地发展。
    我国政府也逐步认识这个问题，目前正在着手研究这个问题。业内人士也在积极开发与政府合作的租赁项目。如近期即将开展的奥运投资项目租赁和用融资租赁方式开发西部。它的基本运作模式是采用租赁的方式投资固定资产，将政府的直接投资通过租赁变成间接投资，从而用政府的小资金，吸引社会和国际的大资金，放大投资规模增加控制投资资产的能力，引导市场投资方向，实现宏观调控的方式促进经济发展。