金融租赁凤凰涅槃
作者：杨海涛
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金融租赁凤凰涅槃 |
作者：杨海涛 |
本文摘自2001年9月16日《重庆经济报》
本站编者按：原以为，金融租赁公司经过增资扩股，体制改革后，飞出来的都是金凤凰，没想到正在积极申办金融租赁公司的重庆银海租赁公司却在整顿时消亡。想干租赁的不能干，一些不干租赁的公司却还占着位置，不能不说让人有点遗憾。他们的公司尽管不是人总行批准的，“地方粮票”，但在经营方面却比较成功。张文莉是一个非常热爱租赁事业的人，她主编的金融租赁公司管理制度，将租赁风险量化管理，在行业内广为流传。他们开展融资租赁业务非常稳健，比正牌金融租赁公司都规范。因为整顿的原因，把一个积极开展租赁业务，并多次申报金融租赁公司的一个机构清理出局，可以说是行业的损失。中国的租赁业要发展，不合规的企业要淘汰，但租赁人才不能就此流失，希望新的金融租赁公司尽早出现在重庆的土地上，让热爱租赁事业的人才有得以发挥的机会。是金子总是要发光，飞出来的火凤凰不仅是租赁公司，还应该包括租赁人才。
沙泉
人民银行总行的一道整顿重组命令让金融租赁业感受到切肤之痛。
9月14日，雨后的山城空气中仍有些闷热，刚刚从大连疗养回来的张文莉神采奕奕，“这是银海租赁公司最后一张明前了。”在与记者交换名片时张文莉爽朗地笑了一声。
就在一个月前，重庆银海租赁股份有限公司整体归并到重庆市商业银行，昔日的银海租赁摇身变成了重庆市商业银行临江门支行。8年来把银海租赁公司一手拉扯大的张文莉坐在宽敞的办公室里不免“心中空荡荡的”。
退 出
而和银海租赁一样，此时全国金融租赁公司也正在经历同样痛苦抉择：要么退出市场要么资产重组。国内最大的金融租赁公司之一中国租赁公司也在网上发布了招股说明书。该公司股份制改造办公室发布了三点招股要求：1、增资规模，为满足重组后公司正常经营活动对现金流量的需要，以重组后的净资产为基础，增资扩股人民币3~4亿元；2、股东资格，吸收具备中国人民银行规定的金融机构投资入股条件的企业入股重组后的中租公司，在法律、法规许可的范围内，鼓励外资入股；3、出资方式，对新增资本，原则上以现金入股，但对中租公司重组有益的优质资产，也可以入股，入股金额不限，可以控股。
9月12日，四川金融租赁有限公司办公室主任梁国强在接受本报记者采访时称，公司目前已完成资产重组，重组后的四川租赁资产达到5亿元，四川托普集团成为最大股东，而原有股东北大方正等退为小股东。
与此同时，海口、武汉等地几家金融租赁公司因巨额亏损而宣布破产。
面对金融租赁业的地震，究其原因，银海租赁公司总经理张文莉认为，在中国加入WTO前，人总行要逐步规范金融租赁业，去年最高人民法院出台的《合同法》（注：原文为《金融租赁法》）和人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》就能说明这一点。
人民银行重庆营业部非银行金融机构监管处周开林在接受记者采访时认为，金融租赁公司无论是重组还是退出，其中很大因素就是达不到人民银行去年颁布的《金融租赁公司管理办法》中规定的注册资本金应达5亿元人民币这一要求。“人总行主要是从回避金融风险这一考虑来整顿金融租赁公司。”
对于在业内经营还算不错的银海租赁的退出，周开林和张文莉均表示不是公司经营问题，只要是银行租赁没有拿到“全国粮票”。据了解，银海租赁公司是1993年由人民银行重庆营业部和重庆市体改委批准成立的非银行金融机构，而1995年人总行将审批权收回后，银海租赁就成了“地方粮票”，因此在今年的整顿中只能选择市场退出。
市内一家商业银行负责人认为，目前国内金融租赁公司混乱、经营不善也使人民银行痛下决心进行清理整顿。
混 乱
金融租赁作为一种新型金融工具，兼有融资和融物的双重职能，一度被认为使吸引外资和国内企业融资的主要渠道。
目前，社会上存在着三类金融租赁公司：一类是经中国人民银行批准，领有金融许可证的金融租赁公司，有12家；一类是外经贸部批准的中外合资租赁公司，计有40余家；一类是内贸局管理的经营性租赁公司有1000余家。这些公司有一些也在从事融资租赁业务。
“目前国内金融租赁公司大多经营不善”，张文莉在接受记者采访时坦言。据了解，人民银行监督的十几家金融租赁公司总体经营情况不佳，部分公司租赁资产比例偏低，租赁公司已名不副实，资产质量较差，甚至不能支付到期债务。去年有3家经营状况最差的公司已被撤消。
人行重庆营业部非银行金融机构监管处周开林认为，造成金融租赁业不景气的主要原因是市场定位差、缺乏规章制度约束。目前金融租赁公司自身经营管理混乱，盲目扩张；承租人拖欠租金严重；社会对融资租赁业认同程度不够，融资租赁业务缺乏足够的市场需求空间等。周开林认为，最重要的原因是十余年来一直缺乏明确的政策法规来规范和保证其发展，金融租赁公司的定位不清，长期资金匮乏，从根本上制约了期限较长的融资租赁业务的发展。正是认识到了这一弊端，人民银行在借鉴以往经验基础上，将有关业务文件的监管要求进行了归纳集中，并作了完善补充，推出《金融租赁公司管理办法》。
市内一家股份制商业银行负责人认为，我国金融业的致命弱点是没有坚持租赁公司自己的主业，而去从事高于银行利率的贷款业务。多年来，我国的许多租赁公司已经习惯近似于银行贷款、以运作资金为主要方式的租赁模式，习惯于“融通资金，投放资金，回收租金，赚取利差”的滴低水平经营方式。
而四川金融租赁有限公司梁国强在接受记者采访时也坦言，经营者的经营素质难以适应高知识才能经营的租赁业务和社会的资信不高，没有建立个人信用评级制度也是金融业不能规范发展的两大弱点。
张文莉同时表示，由于社会各种因素制约，严重限制了重庆市唯一的一家金融租赁公司的大发展，使重庆金融租赁业一直在夹缝中求生存。不但没有完全发挥出金融租赁的特点和优势，更由于机构少，规模小，市场占有率低，往往被有关当局忽视。
张文莉还向记者透露，由于经营不善，国内不下10家金融公司长期靠炒股来维持生计。
前途
虽然公司经营整体归并重庆市商业银行，银海租赁已不复存在，但干了35年金融工作的张文莉并没有闲下来。“我们正在筹建一个更大的金融租赁公司，预计注册资本金将达到5.1亿人民币”，张文莉挥了挥手掌说，“现在选择市场退出就是为了明年更大的发展”。
在张文莉眼中，重庆金融租赁市场大有可为。重庆金融市场发展相对滞后，特别是资本市场发展缓慢。大量的企业尤其是国有企业主要是通过银行借贷的间接融资方式融通资金，较落后的金融市场和单一的融资方式无法满足众多企业对资金，特别是中长期发展资本的需求。这一切都赋予了金融租赁巨大的市场潜力。
张文莉认为金融租赁中的出售回租对重庆企业最有好处——让实物变成现金流。目前重庆企业正面临技术改造升级这一压力，很多企业在购回设备后会感到流动资金匮乏。在这种情况下企业就可以将设备卖给租赁公司然后向租赁公司租赁设备使用，这样就解决了流动资金问题。
人民银行重庆营业部周开林则认为，在重庆“发展二三家金融租赁公司没有什么困难”。周开林以国外金融租赁为例，目前美国金融租赁经济的渗透率为34%，而我国的只有1%，中国十几年的租赁额不到美国一年的1%。
另外，央行颁布的《金融租赁公司管理办法》对金融租赁公司业务给予多项政策上的扶持也点燃了金融租赁业的希望，其中金融租赁公司被获准入市无疑是给这一行业松绑。据了解，金融租赁可向商业银行借款、投资有价证券；允许外资入股；其中长期资本投资总额不得高于资本总额的30%。
张文莉同时认为，金融租赁获得发展需要的“四个轮子”目前已经具备了两个，既法律、法规，而另外两个“轮子”会计准则和税收政策有关部门也正在制定（编者注：租赁会计准则已经出台），这无疑让金融租赁业获得健康高速发展的机会。
业内人士分析认为，人民银行要求中资租赁公司用今年一年的时间进行资产重组，增资扩股，到明年，金融租赁公司也许只有百分之七八十的存活率，而存活下来的金融租赁公司必定是身强力壮的，而且一定会有外资参股或控股的“混血儿”，这无疑会加剧行业的适当竞争，使行业效益得到整体提升。
张文莉认为，在中国加入WTO后，外国企业急于将产品向中国市场挺进，而金融租赁公司无疑将成为外国企业的一个占据点。“看吧，金融租赁业的好戏还在后头”，她说。